周五（5月16日），AI算力板塊局部回暖，機(jī)器人應(yīng)用方向活躍，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)逆市收漲。成份股方面，乘風(fēng)機(jī)器人熱潮，東土科技大漲7.58%；CPO（光模塊）概念持續(xù)回血，中際旭創(chuàng)領(lǐng)漲3.94%，聯(lián)特科技上漲4.35%，新易盛、菲菱科思等漲超2%。

　　熱門ETF方面，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）低開高走，逆市收漲0.54%，全天成交額超8000萬元。

　　綜合市場信息看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)逆市表現(xiàn)，或由兩大原因催化：

　　??AI應(yīng)用方面，機(jī)器人近期利好消息刷屏。5月16日，中國聯(lián)通在產(chǎn)品發(fā)布會上宣布與華為合作推出家庭機(jī)器人“智家通通”。此外，據(jù)馬斯克預(yù)測，人形機(jī)器人數(shù)量最終將達(dá)到數(shù)百億。長城證券表示，隨海內(nèi)外人形機(jī)器人持續(xù)加速迭代，機(jī)器人逐步從硬件端的演進(jìn)上探至大小腦的演進(jìn)，持續(xù)看好機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。

　　??光模塊方面，海內(nèi)外頭部云廠商2025年資本開支展望樂觀。AI發(fā)展推動大型數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，拉動光器件產(chǎn)品需求持續(xù)且穩(wěn)定增長。伴隨大模型以及端側(cè)AI的持續(xù)迭代，將催生指數(shù)級增長的算力需求，海內(nèi)外AIDC建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，海外頭部云廠商持續(xù)加大資本開支，支撐數(shù)據(jù)中心、AI算力等建設(shè)，進(jìn)一步印證AI基建的延續(xù)性。

　　單周復(fù)盤看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)此前連漲3周后，本周小幅收跌0.46%。從本輪行情看，受益于CPO概念的持續(xù)回血，如龍頭公司新易盛自本輪低點(diǎn)（4月9日）以來反彈超68%，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)已由本輪低點(diǎn)累計漲超18%，跑贏同期創(chuàng)業(yè)板指等寬基指數(shù)，優(yōu)于同期中證人工智能主題等同類AI主題指數(shù)。

　　來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間2025.4.8-2025.5.16。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　展望后市，國內(nèi)外機(jī)構(gòu)普遍看好AI產(chǎn)業(yè)鏈主線行情，或可繼續(xù)關(guān)注創(chuàng)業(yè)板人工智能布局機(jī)會。

　　外資方面，高盛研報指出，建議聚焦多條主線以捕捉主題性超額收益，圍繞結(jié)構(gòu)性增長主題，建議關(guān)注精選AI產(chǎn)業(yè)鏈，如算力基礎(chǔ)設(shè)施（GPU服務(wù)器、光模塊）、垂直場景應(yīng)用（智能駕駛、工業(yè)軟件）等；5月14日，瑞銀全球財富管理首席投資官胡一帆在接受媒體采訪時表示，預(yù)計AI生態(tài)系統(tǒng)及其相關(guān)行業(yè)絕對會是中國未來的方向。

　　財信證券預(yù)計AI產(chǎn)業(yè)鏈仍將是接下來市場行情主線。中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭在2024年Q4資本開支已經(jīng)明顯提速，參照海外AI業(yè)績釋放節(jié)奏以及訂單確認(rèn)周期，按互聯(lián)網(wǎng)大廠資本支出領(lǐng)先于AI硬件等供應(yīng)商業(yè)績約半年的時間測算，預(yù)計國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績將在2025年中報開始釋放，屆時或迎戴維斯雙擊的主升浪階段。

　　把握AI熱門賽道機(jī)會，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標(biāo)的指數(shù)一鍵布局算力硬件+算力軟件+AI應(yīng)用三件套，高效地捕捉AI主題行情，以“光模塊”龍頭為先鋒，囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云計算、AI+應(yīng)用等熱門AI賽道。

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風(fēng)險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。