5月8日，臨近午盤算力硬件股集體拉升，CPO概念股、銅連接集體活躍，創(chuàng)業(yè)板人工智能漲超2%領(lǐng)跑同類AI主題指數(shù)。截至發(fā)稿，新易盛漲超11%，中際旭創(chuàng)漲9%，天孚通信漲超6%，兆龍互連、聯(lián)特科技等上漲超5%。

　　熱門ETF方面，重倉算力“軟件+硬件”的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）場內(nèi)二次拉升漲超2%，實時成交額超9000萬元！

　　算力硬件股爆發(fā)或有兩大刺激因素：

　　1、消息面上，美東時間5月7日，美國商務(wù)部發(fā)言人表示，特朗普政府計劃撤銷并修改拜登政府時期出臺的人工智能芯片出口限制規(guī)則。該規(guī)定原定于5月15日生效，旨在嚴格限制高端AI芯片的出口，保持美國在人工智能領(lǐng)域的全球主導地位。受到此消息影響，AI芯片巨頭英偉達尾盤強勢拉升，漲幅擴大至3%。

　　2、海外主要云廠商公布2025年1-3月季報，總計Capex約765.4億美元，同比增加64%。其中，4月24日，谷歌發(fā)布2025Q1財報，2025Q1資本開支為172億美元，同比增長43%，并維持全年750億美元資本開支指引不變，公司表示谷歌AI工具的用戶量大幅增長。海外云廠商資本開支預(yù)期修復(fù)，光模塊等算力子板塊估值預(yù)期有望修復(fù)。

　　聚焦后市配置，多機構(gòu)提示AI產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。

　　華西證券指出，人民幣升值有助提振中國資產(chǎn)，AI+成5月配置主線。結(jié)構(gòu)上， AI+有望成為5月重要主線。一方面，海外廠商AI領(lǐng)域資本開支維持高增，國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)也處于向上突破的關(guān)鍵節(jié)點，5月AI領(lǐng)域事件催化仍多；另一方面，重要會議集體學習強調(diào)自立自強和應(yīng)用導向，中長期國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈、AI應(yīng)用發(fā)展均蘊藏巨大潛力。

　　財信證券預(yù)計AI產(chǎn)業(yè)鏈仍將是接下來市場行情主線。中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭在2024年Q4資本開支已經(jīng)明顯提速，參照海外AI業(yè)績釋放節(jié)奏以及訂單確認周期，按互聯(lián)網(wǎng)大廠資本支出領(lǐng)先于AI硬件等供應(yīng)商業(yè)績約半年的時間測算，預(yù)計國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績將在2025年中報開始釋放，屆時或迎戴維斯雙擊的主升浪階段。

　　申萬宏源指出，業(yè)績驗證期結(jié)束，壓制小盤成長表現(xiàn)的因素自然消失，科技后續(xù)景氣線索得到強化，短期科技引領(lǐng)市場脈沖式反彈是大概率。五一假期，海外交易美國談判意愿提升，也是短期反彈的支撐因素?，F(xiàn)階段更加看好科技的布局機會，中期看好國內(nèi)AI算力和具身智能的投資機會。

　　把握AI配置機會，建議重點關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，一鍵布局算力硬件+算力軟件+AI應(yīng)用三件套，高效地捕捉AI主題行情，“光模塊”龍頭含量高，充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。