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　　來源：華泰睿思

　　英偉達(dá)Computex Keynote：開放互聯(lián)生態(tài)，加快端側(cè)AI部署

　　英偉達(dá)CEO黃仁勛于5月19日發(fā)表Computex 2025主題演講，我們認(rèn)為對(duì)行業(yè)啟示為：1）新發(fā)布NVLink Fusion可與第三方CPU和AI芯片集成，或吸引大型云廠商客戶，意味著互聯(lián)行業(yè)開放生態(tài)的到來；2）推出DGX Spark/Station和RTX PRO服務(wù)器，或表示AI需求已逐步轉(zhuǎn)向個(gè)人開發(fā)者到企業(yè)級(jí)客戶；3）強(qiáng)調(diào)通過AI基建引領(lǐng)AI Factory驅(qū)動(dòng)的工業(yè)革命。此外，區(qū)域布局上，英偉達(dá)宣布與鴻海和中國(guó)臺(tái)灣方面合作建設(shè)搭載1萬顆Blackwell芯片的AI超級(jí)計(jì)算機(jī)，并將中國(guó)臺(tái)灣總部搬至北投士林科技園區(qū)。

　　英偉達(dá)作為AI Tokens基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)者，引領(lǐng)AI Factory驅(qū)動(dòng)的工業(yè)革命

　　黃仁勛強(qiáng)調(diào)，AI Factory是生產(chǎn)AI Tokens的“智能工廠”，包括從數(shù)據(jù)預(yù)處理、基礎(chǔ)模型訓(xùn)練、調(diào)優(yōu)到推理部署的AI生產(chǎn)線。AI Tokens指企業(yè)/組織通過訓(xùn)練出的AI模型，能夠在推理服務(wù)中持續(xù)產(chǎn)生價(jià)值。AI Factory迅速成為重要基礎(chǔ)設(shè)施，我們認(rèn)為擁有更高效的AI Factory就意味著擁有未來的“數(shù)字生產(chǎn)力”，是AI驅(qū)動(dòng)的又一次大規(guī)模生產(chǎn)力變革，建議關(guān)注先發(fā)建設(shè)AI Factory的相關(guān)標(biāo)的。英偉達(dá)宣布，與鴻海、臺(tái)積電等合作在中國(guó)臺(tái)灣打造AI基建，鴻海將通過其子公司Big Innovation作為英偉達(dá)云合作伙伴，該AI工廠將配備10000個(gè)Blackwell GPU（GB300 NVL72）。

　　NVLink Fusion可與第三方CPU和AI芯片集成，打造開放生態(tài)

　　英偉達(dá)宣布推出NVLink Fusion平臺(tái)，允許客戶將第三方CPU和AI芯片與英偉達(dá)的GPU和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備集成機(jī)架級(jí)解決方案。目前聯(lián)發(fā)科、高通、Marvell、Alchip、Astera Labs、Synopsys、Cadence和富士通已宣布參與合作。我們認(rèn)為，英偉達(dá)通過NVLink Fusion從全棧解決方案轉(zhuǎn)向開放生態(tài)系統(tǒng)，或意味著在ASIC芯片競(jìng)爭(zhēng)下，希望在GPU以外的其他產(chǎn)品吸引ASIC客戶（如大型云廠商），增加英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心的份額，鞏固互聯(lián)技術(shù)壁壘。

　　個(gè)人側(cè)發(fā)布DGX Spark和DGX Station，企業(yè)側(cè)發(fā)布RTX PRO Server

　　英偉達(dá)在個(gè)人側(cè)推出DGX Spark和DGX Station：1）DGX Spark將于25年7月發(fā)售，配備GB10 Grace Blackwell芯片和第五代Tensor Cores，提供1 Petaflop的AI算力和128GB的統(tǒng)一內(nèi)存，并支持將模型無縫導(dǎo)出到云或數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施；2）DGX Station將于年內(nèi)發(fā)售，配備GB300 Grace Blackwell桌面芯片，提供20 Petaflop的AI算力和784GB的統(tǒng)一內(nèi)存，包括NVIDIA ConnectX-8網(wǎng)卡，速度達(dá)800Gb/s，可作為獨(dú)立桌面供單個(gè)用戶本地運(yùn)行，也可作為按需、集中的計(jì)算節(jié)點(diǎn)，供多個(gè)用戶使用。在企業(yè)側(cè)新推出RTX PRO服務(wù)器，支持多達(dá)八塊RTX PRO 6000 Blackwell GPU，且包括BlueField-3 DPUs和內(nèi)置PCIe Gen 6交換機(jī)的NVIDIA ConnectX-8 SuperNICs，其將Blackwell架構(gòu)擴(kuò)展到企業(yè)工作負(fù)載的數(shù)據(jù)中心，Cadence、鴻海和禮來等公司計(jì)劃使用基于RTX PRO的企業(yè)級(jí)AI工廠。

　　人形機(jī)器人開源模型Isaac GR00T N1.5更新

　　在物理AI方面，英偉達(dá)更新面向人形機(jī)器人推理的開源平臺(tái)Isaac GR00T N1.5。黃仁勛在演講中展示Isaac GR00T-Dreams blueprint，它可以幫助生成合成運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù)來訓(xùn)練機(jī)器人。開發(fā)者可以對(duì)Cosmos Predict世界基礎(chǔ)模型（WFMs）進(jìn)行后訓(xùn)練，然后利用GR00T-Dreams生成機(jī)器人在新環(huán)境中執(zhí)行新任務(wù)的視頻，并提取動(dòng)作標(biāo)記用于訓(xùn)練。與此前在3月GTC上發(fā)布的GR00T-Mimic使用Omniverse和Cosmos來增強(qiáng)現(xiàn)有數(shù)據(jù)不同，GR00T-Dreams主要使用Cosmos來生成全新數(shù)據(jù)。在Agentic AI方面， AI-Q Blueprint可以連接企業(yè)數(shù)據(jù)的代理系統(tǒng)并進(jìn)行推理，利用NeMo Retriever可將英偉達(dá)GPU上的數(shù)據(jù)提取和檢索速度加快15倍。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：中美貿(mào)易摩擦、AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　中美貿(mào)易摩擦。中美兩國(guó)作為人工智能領(lǐng)域發(fā)展較為領(lǐng)先的兩個(gè)國(guó)家，其本土多家企業(yè)均積極部署AI領(lǐng)域相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品，推動(dòng)AIGC、LLM等尖端技術(shù)落地應(yīng)用。若后續(xù)中美兩國(guó)間貿(mào)易出現(xiàn)摩擦，可能會(huì)阻礙AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　AI技術(shù)落地和推進(jìn)不及預(yù)期。自ChatGPT落地應(yīng)用并取得一定成功，各科技巨頭均加快和加大力度布局AIGC領(lǐng)域。由于人工智能屬于高新技術(shù)，需投入較大前期研發(fā)成本和時(shí)間，后續(xù)AI技術(shù)落地可能會(huì)受企業(yè)投入、宏觀經(jīng)濟(jì)、政策和輿論等多方面影響，致使研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期。

　　行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。目前AI行業(yè)暫未形成較為穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)格局，競(jìng)爭(zhēng)激烈。若后續(xù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，部分企業(yè)未能及時(shí)推出相關(guān)產(chǎn)品或技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期，可能會(huì)受激烈競(jìng)爭(zhēng)影響而導(dǎo)致市場(chǎng)出清。

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　　研報(bào)：《英偉達(dá)Computex：開放互聯(lián)生態(tài)+端側(cè)AI部署，引領(lǐng)AI生產(chǎn)力變革》2025年5月20日

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