長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

約18億港元的定增突然撤回，瀘州銀行（01983.HK）的再融資推進(jìn)遇阻。

6月25日深夜，瀘州銀行突然宣布，由于股東對(duì)該行非公開發(fā)行相關(guān)議案提出意見，該行董事會(huì)決定暫緩將非公開發(fā)行相關(guān)議案提呈年度股東大會(huì)等會(huì)議。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此前在6月9日，瀘州銀行曾計(jì)劃在月底召開年度股東大會(huì)，審議包括擬發(fā)行不超過10億股新H股，募資不低于18.5億港元的定增計(jì)劃。而上述一紙公告，意味著瀘州銀行的定增方案臨門一腳時(shí)突然被按下暫停鍵。

發(fā)行價(jià)格較低，或是瀘州銀行定增遇阻的主要原因。公告顯示，瀘州銀行本次定增的發(fā)行價(jià)格為不低于1.85港元/股，低于其2024年末每股凈資產(chǎn)55%，也低于該行二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)約25%。

而一直以來，瀘州銀行的股權(quán)較為集中。作為白酒系上市銀行之一，截至2024年末，包括瀘州老窖等在內(nèi)的瀘州國(guó)資合計(jì)控制該行39.07%內(nèi)資股股份。

如今定增按下暫停鍵，瀘州銀行也在尋求通過其他方式緩解資本壓力。6月11日，瀘州銀行完成18億規(guī)模的永續(xù)債發(fā)行。

截至2024年末，瀘州銀行核心一級(jí)資本充足率為8.27%。

股東大會(huì)前夕突然撤回定增議案

事實(shí)上，瀘州銀行本次定增已推進(jìn)近三個(gè)月。

今年4月1日，瀘州銀行召開董事會(huì)會(huì)議，董事會(huì)通過建議根據(jù)一項(xiàng)將于股東大會(huì)及類別股東會(huì)議上尋求的特別授權(quán)，即發(fā)行不超過10億股新H股。

6月9日，瀘州銀行再次公告，該行將于6月30日召開2024年股東大會(huì)、2025年第一次內(nèi)資股類別股東會(huì)議及2025年第一次H股類別股東會(huì)議，審議包括2024年度報(bào)告等在內(nèi)的普通決議案，以及包括上述增發(fā)H股等在內(nèi)的特別決議案。

然而，就在股東大會(huì)召開前夕，6月25日深夜，瀘州銀行突然宣布，暫緩H股定增方案的審議。

公告顯示，鑒于瀘州銀行于通函發(fā)布后接獲股東對(duì)非公開發(fā)行相關(guān)議案提出的意見，為便于該行管理層考慮是否以及如何根據(jù)股東反饋意見對(duì)非公開發(fā)行相關(guān)議案作出調(diào)整，經(jīng)審慎周詳考慮，該行董事會(huì)決定暫緩將非公開發(fā)行相關(guān)議案提呈年度股東大會(huì)、內(nèi)資股類別股東會(huì)議及H股類別股東會(huì)議審議。

瀘州銀行同時(shí)表示，本次暫緩審議非公開發(fā)行相關(guān)議案不會(huì)對(duì)該行日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，亦不會(huì)損害該行及股東的整體利益。屆時(shí)待條件成熟后，該行將擇機(jī)履行公司治理程序?qū)Ψ枪_發(fā)行相關(guān)議案予以審議，并適時(shí)另行公布。

盡管瀘州銀行并未披露對(duì)定增議案提出意見的股東名單，但顯而易見的是，該行股東之間的意見分歧已經(jīng)公開化。

作為白酒系上市銀行之一，瀘州銀行背靠瀘州老窖。資料顯示，瀘州銀行的前身是成立于1997年的瀘州城市合作銀行。2018年12月，瀘州銀行在港交所上市。

截至2024年末，瀘州銀行的前十大內(nèi)資股股東中，有八家為瀘州國(guó)資。其中，瀘州老窖集團(tuán)、瀘州老窖（000568.SZ）分別持股14.37%、1.6%，瀘州市國(guó)資委和財(cái)政局對(duì)于瀘州銀行間接或直接持股合計(jì)為39.07%。

除此之外，瀘州銀行的第二和第三大內(nèi)資股股東分別為民企四川省佳樂企業(yè)集團(tuán)、瀘州鑫福礦業(yè)集團(tuán)，持股比例均為11.97%。

值得一提的是，這也并非瀘州銀行首次撤回即將上會(huì)的議案。2023年5月末，瀘州銀行就曾撤回其已發(fā)布的2022年度紅股及現(xiàn)金股利方案，原本該行擬每10股現(xiàn)有股份派送1股紅股，并派發(fā)現(xiàn)金股息0.3元。

對(duì)此，瀘州銀行解釋稱，主要由于有關(guān)該行2022年度利潤(rùn)分配方案的決議案未經(jīng)股東在年度股東大會(huì)上以特別決議批準(zhǔn)，以及未經(jīng)內(nèi)資股股東及H股股東分別在內(nèi)資股類別股東會(huì)議及H股類別股東會(huì)議上批準(zhǔn)，因此本次相關(guān)議案中所提議的紅股發(fā)行、派發(fā)現(xiàn)金股息不予進(jìn)行。

或因大幅折價(jià)發(fā)行遇阻

瀘州銀行定增暫緩，或與發(fā)行價(jià)格較低相關(guān)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，瀘州銀行本次擬向不低于6名發(fā)行對(duì)象發(fā)行不低于10億股新H股，相當(dāng)于瀘州銀行本次H股發(fā)行前該行現(xiàn)有已發(fā)行股本總額約36.79%，以及該行現(xiàn)有已發(fā)行H股約132.78%，預(yù)計(jì)發(fā)行的價(jià)格為不低于1.85港元/股。

按照發(fā)行股份數(shù)量上限計(jì)算，募資規(guī)模為不低于18.5億港元，扣除相關(guān)費(fèi)用后的募資凈額約為18.32億港元，將全部用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本。

但截至2024年末，瀘州銀行經(jīng)審計(jì)的歸屬于該行股東每股凈資產(chǎn)為3.73元人民幣，且截至6月27日收盤，瀘州銀行二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)為2.49港元/股。

經(jīng)過匯率換算之后可知，瀘州銀行本次定增發(fā)行價(jià)格僅為每股凈資產(chǎn)的45%，相當(dāng)于“破凈”55%發(fā)行，且低于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格約25%。

如今定增按下暫停鍵，瀘州銀行也在尋求通過其他方式緩解資本壓力。

數(shù)據(jù)顯示，2024年，瀘州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入52.09億元，同比增長(zhǎng)9.2%；歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)12.76億元，同比增長(zhǎng)28.31%，近年來保持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

與此同時(shí)，2024年，瀘州銀行發(fā)行6億元規(guī)模無固定期限資本債券（永續(xù)債）。在內(nèi)源性資本補(bǔ)充以及永續(xù)債發(fā)行的推動(dòng)下，截至2024年末，該行資本充足率13.12%、一級(jí)資本充足率10.15%、核心一級(jí)資本充足率8.27%，較上年末提升0.38、0.54、0.15個(gè)百分點(diǎn)。

今年6月11日，瀘州銀行再次發(fā)行2025年永續(xù)債，發(fā)行規(guī)模為18億元，票面利率為2.75%，將進(jìn)一步補(bǔ)充該行資本金。

不過，東方金誠(chéng)在日前出具的評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，隨著信貸業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，瀘州銀行未來面臨一定的核心資本補(bǔ)充壓力。

截至2024年末，瀘州銀行資產(chǎn)總額接近1710億元，其中客戶貸款凈額985.85億元，較上年末分別增長(zhǎng)8.48%、11.44%。

截至2024年末，瀘州銀行的不良貸款率1.19%，較上年末下降0.16個(gè)百分點(diǎn)。但同時(shí)，該行關(guān)注類貸款占比由1.28%快速提升至2.1%，且該行前十大關(guān)注貸款余額合計(jì)為19.42億元，占關(guān)注類貸款總額比重為89.65%，涉及房地產(chǎn)、建筑業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)零售行業(yè)，其中特別是房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)關(guān)注類貸款規(guī)模分別為15.34億元、1.93億元，占比較高。

東方金誠(chéng)認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)環(huán)境下行影響下，項(xiàng)目推進(jìn)和銷售進(jìn)度均受到一定影響，總體回收進(jìn)度較慢，瀘州銀行部分關(guān)注類貸款風(fēng)險(xiǎn)分類是否下遷存在較大不確定性。

責(zé)編：ZB