未來如果中國的AI需求能夠起來，我們覺得能夠很快帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，目前國內(nèi)機器人進(jìn)化速度非?？?，很有可能成為第二個新能源車的賽道。

　　當(dāng)前，全球MCU（微控制器）市場正經(jīng)歷一場前所未有的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

　　一方面，隨著人工智能技術(shù)的不斷演進(jìn)，MCU作為物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的核心組件，正迎來一次質(zhì)的飛躍。而另一邊，在全球地緣政治、產(chǎn)業(yè)鏈價值重構(gòu)等因素影響，國際頭部廠商與本土企業(yè)出現(xiàn)分化。

　　近日，在2025慕尼黑上海電子展上，國民技術(shù)（300077.SZ）副總經(jīng)理鐘新利向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者透露，隨著美國“對等關(guān)稅”影響持續(xù)發(fā)酵，“這兩個月使用美系品牌的客戶詢問的情況明顯增加了，比如原來用美系產(chǎn)品的客戶會主動過來問，有沒有對應(yīng)的替代產(chǎn)品，這種需求明顯變多了。”

　　在其看來，“關(guān)稅”影響具有兩面性，“我們目前產(chǎn)品直接出口銷售到美國市場的產(chǎn)品比例非常小，但對于我們部分供貨到美國市場的客戶來說，不好的一面在于，需求會延期一段時間，甚至要考慮去其他地區(qū)生產(chǎn)。但好的一面在于，越來越多的原來用美系品牌的客戶，開始接受國產(chǎn)品牌，這對于我們是很好的機會，此次我們推出的雙核異構(gòu)高性能MCU專注伺服電機控制和數(shù)字能源領(lǐng)域，可替代被美系品牌長期占據(jù)的高端市場?！?/p>

　　人工智能助力MCU轉(zhuǎn)型升級

　　一直以來，由于較高的行業(yè)和客戶認(rèn)證壁壘，目前高端mcu芯片市場競爭格局較為集中，基本由歐美日廠商所壟斷。

　　根據(jù)Yole統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2022年全球 MCU 市場中前五大廠商控制了81%的市場份額，如果計算前六，則占有率則高達(dá) 87%，且均為國際廠商。

　　不過，近年來，國產(chǎn)廠商加深了在高端MCU芯片市場的布局，并在汽車電子、工業(yè)控制、人工智能等高附加值領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)持續(xù)突破。

　　當(dāng)下，MCU技術(shù)正朝著AI融合、集成度提升、架構(gòu)創(chuàng)新與制程迭代等方向發(fā)展。

　　展會現(xiàn)場，鐘新利向記者介紹，國民技術(shù)發(fā)布了一款基于Arm Cortex M7內(nèi)核的N32H7系列高性能MCU，是國內(nèi)首款A(yù)rm Cortex M7+M4雙核異構(gòu)MCU，預(yù)計將于2025年7月份量產(chǎn)。這意味著，公司的MCU產(chǎn)品系列已實現(xiàn)從低端到高端應(yīng)用場景的更全面覆蓋。

　　“目前這種雙核異構(gòu)的高性能產(chǎn)品，之前只有國際同行有，國產(chǎn)廠商中我們是第一家。它具有超強動力、超高精度、高可靠性等優(yōu)勢，用途很廣泛?！辩娦吕f道。

　　據(jù)了解，公司對人形機器人領(lǐng)域的伺服電機控制采用的正是最新的N32H7以及N32H4系列MCU產(chǎn)品，主要涉及機器人關(guān)節(jié)電機方案和靈巧手方案。

　　目前，人工智能技術(shù)的快速發(fā)展推動著MCU市場進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級新階段， AI與MCU的融合創(chuàng)新已成為行業(yè)技術(shù)發(fā)展的核心趨勢。 而國民技術(shù)已經(jīng)看到了這一領(lǐng)域的機會，加大了在人工智能產(chǎn)業(yè)的布局。

　　“比如未來的機器人在它的靈活度和響應(yīng)速度上會有更高的要求，當(dāng)前很多機器人大家所看到的一些炫酷的動作，都是基于程序員預(yù)先設(shè)置的動作程序，且在執(zhí)行過程中不能被打斷。未來機器人不管是進(jìn)入工廠，還是進(jìn)入家庭，所處的環(huán)境的隨機性很強，會遇到很多的突發(fā)狀況，這就需要機器人根據(jù)現(xiàn)場環(huán)境感知自主決策，它們要能夠更靈活和更高效率的應(yīng)變能力，除了要有強大的 GPU 算力外，其次就需要運動關(guān)節(jié)有足夠的靈活度和超低延遲的響應(yīng)速度?！辩娦吕f道。

　　而機器人關(guān)節(jié)目前均是伺服電機驅(qū)動，在其看來，伺服驅(qū)動器市場，國內(nèi)廠商已經(jīng)占據(jù)重要地位。而在伺服電機應(yīng)用領(lǐng)域，工業(yè)機器人是伺服驅(qū)動器市場最大的單一應(yīng)用市場。從更長遠(yuǎn)看，大量使用伺服電機的人形機器人對伺服電機的需求量更值得期待。

　　“一個機器人里面可能會有30至40個關(guān)節(jié)，每個關(guān)節(jié)至少有一顆控制芯片，這個體量是非常可觀的。”鐘新利說道。

　　據(jù)了解，國民技術(shù)已與多家機器人廠商達(dá)成合作。不過從總量上看，人形機器人市場當(dāng)前的體量較為有限，短期內(nèi)對公司整體的業(yè)績貢獻(xiàn)較小，但長期值得期待。

　　“今年是機器人爆發(fā)的元年，比如國內(nèi)某家頭部人形機器人企業(yè)，今年規(guī)劃的整體產(chǎn)量達(dá)數(shù)千臺，特斯拉宣稱2025年生產(chǎn)1萬臺Optimus機器人，我們這次展會也帶了春節(jié)期間的網(wǎng)紅流量產(chǎn)品外骨骼‘登山機器人’，這個是由我們客戶研發(fā)生產(chǎn)的機器人，今年的銷量相比過去也翻了幾番。等到未來越來越多的應(yīng)用場景持續(xù)落地，我們認(rèn)為機器人的增長前景很大。”鐘新利進(jìn)一步表示。

　　2025年行業(yè)預(yù)計仍有波動

　　值得一提的是，在經(jīng)過了2023年和2024年的半導(dǎo)體下行周期后，2024年開始，國內(nèi)MCU市場也出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)跡象，部分企業(yè)持續(xù)減虧。

　　4月17日晚間，國民技術(shù)實現(xiàn)營收11.7億元，同比增長12.6%；凈利潤虧損2.35億元，同比減虧58.82%。 今年一季度，半導(dǎo)體行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)出回暖態(tài)勢，國民技術(shù)實現(xiàn)營收3.04億元，同比增加31.87%；凈利潤虧損約2138萬元，較去年同期再度大幅減虧。

　　對于業(yè)績變動的主要原因，國民技術(shù)表示，“下游終端用戶、渠道端庫存逐步去化，半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)出回暖態(tài)勢，公司集成電路關(guān)鍵元器件銷售量、營業(yè)收入和毛利均較上年同期有較大幅度增長”是重要因素之一。

　　具體來看，國民技術(shù)集成電路和關(guān)鍵元器件業(yè)務(wù)銷售量較上期增加近80%，實現(xiàn)營業(yè)收入5.97億元，同比增長28.25%，占總營收的比例為51.09%。這部分業(yè)務(wù)2024 年毛利率為33.38%，較 上年提升了4.01個百分點。

　　鐘新利向記者介紹，目前公司的芯片產(chǎn)品，根據(jù)應(yīng)用場景的不同，分為消費與智能家居家電、數(shù)字能源、工業(yè)自動化、機器人、物聯(lián)網(wǎng)安全、汽車電子等多個領(lǐng)域。

　　“目前消費與智能家居家電領(lǐng)域占半導(dǎo)體這塊的總營收大概在50%，這塊競爭比較激烈，同行之間打價格戰(zhàn)的情況也比較多，但公司通過布局工業(yè)與新能源、汽車電子、機器人等高附加值的業(yè)務(wù)線，能夠彌補消費業(yè)務(wù)板塊的低毛利的情況，所以公司整體的毛利率是有所提升的?！辩娦吕f道。

　　據(jù)介紹，目前國民技術(shù)針對數(shù)字電源、儲源、工業(yè)控制、高性能電機控制等領(lǐng)域的高能專用MCU產(chǎn)品進(jìn)入市場推廣階段 。展會期間，國民技術(shù)重點展示了5000W數(shù)字電源應(yīng)用方案，以及覆蓋工業(yè)、消費領(lǐng)域多種應(yīng)用場景的BMS保護(hù)板。

　　“隨著AI技術(shù)的發(fā)展，這幾年AI數(shù)據(jù)中心的建設(shè)越來越多，建完之后，最大的維護(hù)成本就來源于電力消耗，這對應(yīng)用于AI數(shù)據(jù)中心的電源需求提出了一些新要求，比如說功率要做的更大，從原來傳統(tǒng)的服務(wù)器電源八百九百瓦，到現(xiàn)在的服務(wù)器電源3KW起步，未來可能要到6KW甚至8KW。這對電源的體積、效率、散熱等各個方面都提出了更高的要求，未來數(shù)字電源的需求會越來越大。我們?nèi)ツ晖瞥鰜硇碌臄?shù)字電源控制領(lǐng)域的MCU產(chǎn)品后，經(jīng)過這前期的推廣和客戶導(dǎo)入，目前也逐漸進(jìn)入了一些比較大的電源客戶供應(yīng)鏈體系，預(yù)計今年下半年會得到一些業(yè)績的體現(xiàn)?！辩娦吕f道。

　　從2025年行業(yè)的整體表現(xiàn)來看，鐘新利認(rèn)為，行業(yè)整體會有一些震蕩，尤其是在關(guān)稅政策不是特別明朗的情況下，“總的來說國內(nèi)制造業(yè)規(guī)模龐大，除了美國市場之外，我認(rèn)為歐洲等其他地區(qū)也存在很多市場需求，我們持謹(jǐn)慎積極的態(tài)度。未來如果中國的AI需求能夠起來，我們覺得能夠很快帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，目前國內(nèi)機器人進(jìn)化速度非?？?，很有可能成為第二個新能源車的賽道?！?/p>

　　群智咨詢也預(yù)測，盡管終端市場增量放緩，2024年全球汽車 MCU 市場規(guī)模約為 109 億美元，同比增長8.3% ，這種增長態(tài)勢在2025年有望延續(xù)。此外，AI領(lǐng)域的興起也為MCU市場帶來了新機遇，隨著 AI 技術(shù)在各個領(lǐng)域的應(yīng)用不斷拓展，對具備AI處理能力的MCU需求逐漸增加。