6月30日，MHMarkets邁匯分析認(rèn)為，盡管短期面臨政策不確定性，碳捕集、利用與封存（CCUS）市場正迎來長期爆發(fā)性增長，大型能源企業(yè)正以前所未有的力度下注這一“低碳黃金賽道”。

　　根據(jù)全球能源咨詢機(jī)構(gòu)Wood Mackenzie最新預(yù)測，到2050年，全球CCUS市場將增長28倍，達(dá)到每年2，061百萬噸的處理能力，總市場價值將超過1.2萬億美元。MHMarkets邁匯表示，目前，全球已有50個CCUS項(xiàng)目投入運(yùn)營，年捕集能力為5100萬噸，而各國已承諾的CCUS投資額已達(dá)800億美元，主要集中在美國、加拿大和歐洲。

　　然而，WoodMac對未來10年的增長前景持審慎態(tài)度，預(yù)計(jì)全球CCUS實(shí)際增長將在原預(yù)測基礎(chǔ)上下調(diào)22%。原因在于美國政策的不確定性及亞洲政策推進(jìn)緩慢。此外，WoodMac認(rèn)為，多數(shù)國家難以在2050年前完成碳捕集目標(biāo)，僅能實(shí)現(xiàn)5070%的計(jì)劃進(jìn)度。更值得關(guān)注的是，到2050年，點(diǎn)源碳捕集的減排能力僅占全球減排目標(biāo)的4%，低于實(shí)現(xiàn)2.5°C溫控目標(biāo)所需的6%。

　　但對于傳統(tǒng)油氣企業(yè)而言，這場綠色技術(shù)革命反而釋放出新的利潤增長點(diǎn)。

　　MHMarkets邁匯表示，美國45Q條款為碳封存提供稅收抵免，為企業(yè)帶來巨大的現(xiàn)金流支持。CF Industries在年報中表示，其投資的Donaldsonville CCS項(xiàng)目預(yù)計(jì)每年將帶來1億美元的自由現(xiàn)金流增長。

　　ExxonMobil更是在這一領(lǐng)域全面布局。其最新宣布的項(xiàng)目旨在為美國數(shù)據(jù)中心提供低碳能源，同時捕集并封存超過90%的二氧化碳排放。這一首創(chuàng)性設(shè)施將利用天然氣發(fā)電，再將排放永久封存于地下。此外，?？松壳耙褳殇撹F、氫能和氨生產(chǎn)等行業(yè)簽署儲碳協(xié)議，年封存總量達(dá)670萬噸。

　　去年，?？松ㄟ^全股交易以49億美元收購了碳捕集領(lǐng)域的專業(yè)公司Denbury Inc．。Denbury運(yùn)營全美最長的CO?管道網(wǎng)絡(luò)（1，300英里），并通過增強(qiáng)油氣采收（EOR）技術(shù)回收二氧化碳，生產(chǎn)所謂“碳負(fù)”的藍(lán)色石油。?？松瑿EO Darren Woods甚至表示，其低碳業(yè)務(wù)未來十年內(nèi)有望超越傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)，帶來數(shù)千億美元的營收潛力。

　　歐洲能源巨頭也不甘落后。Shell、Equinor和TotalEnergies近日宣布追加7.14億美元，擴(kuò)展“北極光”CCS項(xiàng)目。該項(xiàng)目與瑞典能源公司Stockholm Exergi達(dá)成協(xié)議，每年從其手中接收并封存90萬噸CO?，期限為15年。目前該項(xiàng)目年封存能力已提升至500萬噸，是最初目標(biāo)的三倍多。

　　但MHMarkets邁匯提醒投資者，加拿大的CCUS路徑則更加充滿不確定性。價值165億美元的Pathways Alliance項(xiàng)目計(jì)劃捕集加拿大油砂地區(qū)的高碳排放，但由于前總理特魯多辭職，項(xiàng)目前景蒙上陰影。Clean Prosperity執(zhí)行總監(jiān)Michael Bernstein表示，如此大體量、周期長達(dá)15年的項(xiàng)目，必須依賴政策穩(wěn)定性，而目前加拿大政治環(huán)境極不明朗。

　　值得一提的是，加拿大油砂每桶石油碳排放量達(dá)160磅，為全球最高。這也是近年來多個國際能源公司紛紛撤離該地區(qū)、轉(zhuǎn)投“更清潔”項(xiàng)目的重要原因。

　　MHMarkets邁匯總結(jié)：全球能源巨頭正集體押注CCUS，標(biāo)志著這一賽道由“政策主導(dǎo)”邁向“資本主導(dǎo)”。未來幾十年，碳捕集不僅是實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)的核心支柱，更有望成為油氣企業(yè)從“高碳風(fēng)險”中突圍的利潤再生引擎。投資者應(yīng)密切關(guān)注稅收政策變化、基礎(chǔ)設(shè)施投資進(jìn)度與區(qū)域政治風(fēng)險，把握能源結(jié)構(gòu)調(diào)整下的新興價值洼地。