在政策支持、市場(chǎng)需求、產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)生態(tài)建設(shè)的多重驅(qū)動(dòng)下，指數(shù)基金展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，其工具屬性和配置價(jià)值獲得廣泛認(rèn)可，指數(shù)化投資也迎來重要發(fā)展機(jī)遇期。而人工智能技術(shù)突飛猛進(jìn)的發(fā)展，更為指數(shù)化投資提供了更多助力。

　　3月26日，由中國基金報(bào)主辦的2025指數(shù)投資高質(zhì)量發(fā)展論壇在北京舉行，論壇主題為“AI新紀(jì)元 指數(shù)大時(shí)代”。長(zhǎng)城基金總經(jīng)理助理、量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理雷俊，圍繞“AI時(shí)代 指數(shù)投資高質(zhì)量發(fā)展的新引擎”，從量化投資視角給出了深度思考。

　　AI平權(quán)時(shí)代，指數(shù)化投資迎新機(jī)遇

　　年初DeepSeek的橫空出世，推動(dòng)AI進(jìn)入技術(shù)平權(quán)時(shí)代，AI大模型加速滲透千行百業(yè)，對(duì)金融行業(yè)也帶來顛覆性影響。在雷俊看來，AI技術(shù)的崛起對(duì)資管機(jī)構(gòu)開展指數(shù)化投資帶來了兩方面積極影響。

　　一方面，AI助力阿爾法的創(chuàng)造和增厚。普通指數(shù)的更新頻率大多是以季度或半年度為單位，這意味著對(duì)信息的利用存在滯后性，借助AI深度學(xué)習(xí)技術(shù)，資管機(jī)構(gòu)能夠更加高效地分析和處理信息，為投資組合挖掘更多增量?jī)r(jià)值。另一方面，在指數(shù)化投資大行其道的背景下，市場(chǎng)上指數(shù)基金產(chǎn)品層出不窮，資管機(jī)構(gòu)借助AI技術(shù)也能更好地分析產(chǎn)品迭代趨勢(shì)，從而打造更具個(gè)性化和針對(duì)性的指數(shù)產(chǎn)品與服務(wù)方案，有利于提升投資者獲得感。

　　而從投資者角度，在指數(shù)基金規(guī)模和數(shù)量迅速增長(zhǎng)的情況下，進(jìn)行審慎合理的投資選擇也至關(guān)重要。

　　雷俊建議，一要關(guān)注產(chǎn)品的底層資產(chǎn)，指數(shù)基金作為長(zhǎng)期配置型基金，其回報(bào)與底層資產(chǎn)的長(zhǎng)周期經(jīng)濟(jì)增速密切相關(guān)，因此對(duì)底層資產(chǎn)的選擇很重要；二要關(guān)注行業(yè)因子，以人工智能、機(jī)器人、芯片等行業(yè)為例，這些行業(yè)短期內(nèi)估值的波動(dòng)甚至可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于業(yè)績(jī)波動(dòng)，對(duì)于投資者而言是很大的挑戰(zhàn)，因此更要“坐穩(wěn)扶好”；三要從自身風(fēng)險(xiǎn)收益偏好出發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)偏好決定了投資者所需要完成的指數(shù)配置，而指數(shù)配置的阿爾法和貝塔又將決定回報(bào)空間。

　　全面擁抱AI，打造更優(yōu)投研生產(chǎn)力

　　在AI賦能投資方面，長(zhǎng)城基金早已開始進(jìn)行積極探索和嘗試。雷俊介紹，長(zhǎng)城基金在2018年成立了量化與指數(shù)投資部，團(tuán)隊(duì)成員專業(yè)背景以數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)、人工智能、物理為主，形成了一支多專業(yè)交叉學(xué)科背景的量化投資團(tuán)隊(duì)。隨著AI迅速發(fā)展，自2021年起，團(tuán)隊(duì)便開始著手研究“AI+量化”，自主開發(fā)AI模型并進(jìn)行實(shí)際應(yīng)用，取得了明顯成效。

　　在雷俊看來，擁抱AI技術(shù)有力推動(dòng)了投研生產(chǎn)力的大幅躍升?！笆紫?，在日常辦公中，AI能幫助投研人員編寫代碼和進(jìn)行工作決策，這是最直觀的賦能體現(xiàn)。其次，投資的關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，追求超額收益的過程就是不斷地尋找阿爾法因子，借助AI深度學(xué)習(xí)算法，可構(gòu)建一套更為復(fù)雜的量化投研框架，從而感知到數(shù)量成百上千倍增長(zhǎng)的因子，這有助于進(jìn)一步拓寬認(rèn)知邊界，尋找高維空間的超額回報(bào)。再者，能更有效實(shí)現(xiàn)行業(yè)輪動(dòng)。在量化研究的過程中，我們通過大模型和人工智能技術(shù)可以從更多角度進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，比如行業(yè)波動(dòng)率、收益波動(dòng)率，這些數(shù)據(jù)有助于我們更精準(zhǔn)地捕捉市場(chǎng)趨勢(shì)，從而優(yōu)化投資端的風(fēng)險(xiǎn)管理和收益管理?！崩卓”硎?。

　　以長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)基金為例，在AI量化模型的加持下，獲得了較好的超額收益。基金定期報(bào)告顯示，長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)A自2018年8月13日成立以來，在2019-2024年期間歷年業(yè)績(jī)回報(bào)分別為35.60%、30.30%、26.46%、-18.66%、4.01%、5.54%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)分別為25.09%、19.94%、14.83%、-19.30%、-7.01%、5.40%，連續(xù)6個(gè)完整年度實(shí)現(xiàn)超額收益。（基金過往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來表現(xiàn)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。）

　　與科技創(chuàng)新同行，布局新質(zhì)生產(chǎn)力

　　在指數(shù)投資高質(zhì)量發(fā)展的浪潮下，長(zhǎng)城基金也將始終堅(jiān)持持有人利益至上原則，努力為投資者提供優(yōu)質(zhì)且豐富的指數(shù)產(chǎn)品和服務(wù)。

　　長(zhǎng)城基金是國內(nèi)較早布局指數(shù)化投資的基金公司，自2004年起便發(fā)行成立了公司旗下第一只指數(shù)基金，經(jīng)過多年深耕和沉淀，現(xiàn)已構(gòu)建了覆蓋多市場(chǎng)、多資產(chǎn)、多策略的指數(shù)產(chǎn)品線，橫跨A股、港股、債券、同業(yè)存單等多個(gè)市場(chǎng)，投資標(biāo)的涵蓋核心資產(chǎn)、科創(chuàng)板塊、高股息紅利資產(chǎn)等多類資產(chǎn)，以滿足投資者日益精細(xì)化的投資需求。

　　近年來，在推進(jìn)中國式現(xiàn)代化、科技打頭陣的時(shí)代背景下，新質(zhì)生產(chǎn)力成為推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、重塑全球競(jìng)爭(zhēng)格局的核心引擎。長(zhǎng)城基金也在緊密圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力方向積極布局指數(shù)產(chǎn)品，在已有創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、中證A500指數(shù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，近期又即將發(fā)行科創(chuàng)100指數(shù)增強(qiáng)基金，并在持續(xù)布局科創(chuàng)綜指、恒生科技等含“新”量高的科技類指數(shù)產(chǎn)品，在引導(dǎo)社會(huì)資金流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的同時(shí)，助力廣大投資者把握新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展帶來的中長(zhǎng)期投資機(jī)遇。

　　基金詳細(xì)業(yè)績(jī)說明：長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金A類成立于2018年8月13日，歷任基金經(jīng)理為楊建華（2018.8.13-2018.11.30）、雷?。?018.11.30至今），近五年業(yè)績(jī)?nèi)缦拢?020、2021、2022、2023、2024年A類業(yè)績(jī)/業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)漲幅分別為30.30%/19.94%、26.46%/14.83%、-18.66%/-19.30%、4.01%/-7.01%、 5.54%/5.40%。C類成立于2019年5月9日，雷俊自基金成立任職，近五年業(yè)績(jī)?nèi)缦拢?020、2021、2022、2023、2024年C類業(yè)績(jī)/業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)漲幅分別為29.88%/19.94%、26.09%/14.83%、-18.90%/-19.30%、3.69%/-7.01%、5.22%/5.40%。數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2024年12月31日。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎，投資者購買本基金前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本基金《基金合同》、《招募說明書》等法律文件?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市、債市發(fā)展的所有階段?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金的過往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)。本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件，任何資訊均以最新版本為準(zhǔn)。本產(chǎn)品由長(zhǎng)城基金發(fā)行和管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任?；鸸芾砣颂嵝?，每個(gè)公民都有舉報(bào)洗錢犯罪的義務(wù)和權(quán)利。每個(gè)公民都應(yīng)嚴(yán)格遵守反洗錢的相關(guān)法律、法規(guī)。