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　　沐邦高科2024年財(cái)務(wù)報(bào)告被出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的無保留意見審計(jì)報(bào)告及否定意見的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，同時(shí)因業(yè)績(jī)修正觸發(fā)退市風(fēng)險(xiǎn)警示，這一系列事件反映出公司在財(cái)務(wù)真實(shí)性、內(nèi)部控制及信息披露方面存在重大缺陷。

　　財(cái)務(wù)與審計(jì)問題的核心疑點(diǎn)

　　1． 異常交易與收入確認(rèn)爭(zhēng)議 ?

　　沐邦高科與甘肅潮訊簽訂的2.4億元單晶爐銷售合同被解除，所度銷售的單晶爐全部予以退回，導(dǎo)致2024年前三季度營(yíng)收減少1.98億元，凈利潤(rùn)減少5120萬元。

　　甘肅潮訊成立于2023年，參保僅5人，其控股方為小型企業(yè)無錫潮訊（參保43人），交易對(duì)手資質(zhì)存疑。

　　更關(guān)鍵的是，公司對(duì)該合同的披露存在前后矛盾，公告中金額從2.4億元調(diào)整為2.24億元（問詢函回復(fù)），引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其是否虛構(gòu)交易或提前確認(rèn)收入的質(zhì)疑。交易所亦要求公司說明是否存在“通過提前確認(rèn)收入規(guī)避退市”的情形。

　　2． 巨額虧損與資金鏈危機(jī) ?

　　2024年扣非凈利潤(rùn)虧損達(dá)14.07億元，主要源于光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩及硅片價(jià)格下跌。

　　公司現(xiàn)金流緊張，應(yīng)付賬款及票據(jù)高達(dá)8.8億元，而應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款僅1.38億元，應(yīng)付賬款/應(yīng)收賬款比例遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平（6倍 vs 行業(yè)2-3倍），顯示其過度依賴拖欠供應(yīng)商貨款維持運(yùn)營(yíng)。

　　此外，控股股東股權(quán)質(zhì)押比例達(dá)83.73%，增持承諾未兌現(xiàn)，進(jìn)一步暴露流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　3． 會(huì)計(jì)處理與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn) ?

　　大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所雖出具無保留意見，但強(qiáng)調(diào)“與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的重大不確定性”，顯示公司償債能力存疑。

　　此外，2023年續(xù)聘大華所時(shí)，其曾因奧瑞德財(cái)務(wù)造假案被判決承擔(dān)連帶責(zé)任，且近年多次受行政處罰，審計(jì)獨(dú)立性與質(zhì)量引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。

　　內(nèi)部控制缺陷與歷史違規(guī)疊加

　　1． 系統(tǒng)性內(nèi)控失效 ?

　　內(nèi)控審計(jì)的否定意見直指公司治理混亂，包括客戶管理、收入確認(rèn)、募集資金管理、供應(yīng)商管理、關(guān)聯(lián)交易等方面存在重大缺陷。例如：

　?。?）募集資金使用違規(guī)：沐邦高科2024年度將募集資金以支付供應(yīng)商貨款或工程款的形式付款后，再通過關(guān)聯(lián)企業(yè)借款的形式回流到沐邦高科，沐邦高科用來歸還銀行借款和供應(yīng)商欠款，涉及金額2.19億元，導(dǎo)致募集資金違規(guī)使用；

　　（2）財(cái)務(wù)核算不規(guī)范：沐邦高科2024年第一季度銷售的單晶爐由于第四季度發(fā)生退貨，公司對(duì)第一季度確認(rèn)的單晶爐銷售收入進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，收入更正金額為1.98億元，占2024年?duì)I業(yè)收入的比例為71.53%。

　　2． 歷史問題未整改 ?

　　江西證監(jiān)局2023年已對(duì)公司采取責(zé)令改正措施，涉及公司治理、信披及財(cái)務(wù)核算三大類違規(guī)，但2024年仍出現(xiàn)類似問題（如合同披露矛盾），表明整改流于形式，內(nèi)控失效具有持續(xù)性。

　　風(fēng)險(xiǎn)警示

　　沐邦高科的問題已超出單純經(jīng)營(yíng)虧損范疇，涉嫌財(cái)務(wù)真實(shí)性存疑、信披違規(guī)及內(nèi)控失效三重風(fēng)險(xiǎn)。盡管尚無監(jiān)管定性為“財(cái)務(wù)造假”，但異常交易、歷史違規(guī)重復(fù)發(fā)生、審計(jì)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等均指向信息披露違法違規(guī)的高度可能性。若監(jiān)管部門進(jìn)一步調(diào)查，可能觸發(fā)以下后果：

　　1． 投資者索賠：若虛假陳述被坐實(shí)，可能引發(fā)集體訴訟；

　　2． 監(jiān)管處罰：依據(jù)《證券法》第197條，公司及相關(guān)責(zé)任人可能被處以罰款、市場(chǎng)禁入等。

　　投資者需密切關(guān)注后續(xù)監(jiān)管調(diào)查進(jìn)展及公司整改措施，警惕股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄗⅲ罕疚慕Y(jié)合AI工具生成，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）