周五(6月13日),中東形勢風云突變,金融市場避險情緒升溫。A股全天震蕩調(diào)整,創(chuàng)業(yè)板指、深成指均跌超1%。滬深兩市全天成交1.47萬億元,較上個交易日放量1955億元。個股跌多漲少,全市場超4400只個股下跌。盤面上,市場熱點聚焦于國防軍工、通用航空、油氣、黃金等避險方向。
中東局勢升級消息頻傳,國防軍工、通用航空等午后急速拉漲,航空裝備、地面兵裝、軍工電子等集體上攻,中航成飛盤中飆漲逾16%,晨曦航空20CM漲停,場內(nèi)熱門國防軍工ETF(512810)、通用航空ETF華寶(159231)午后雙雙放量沖高,截至收盤場內(nèi)仍逆市漲逾1%。
油氣方面,與油價高相關(guān)的華寶油氣LOF(162411)場內(nèi)價格一度逼近漲停,收盤仍大漲5.87%,轟出3.91億元天量成交額(注:隨著場內(nèi)價格走高,投資者需特別注意溢價風險);黃金方面,西部黃金漲停,攬盡有色金屬行業(yè)龍頭的有色龍頭ETF(159876)盤中數(shù)度逆市翻紅。
此外,大消費、大科技題材普遍走低。其中,白酒股深度回調(diào),食品ETF(515710)場內(nèi)重挫2.3%,全天溢價交易,顯示買盤尤為強勁,或有資金在大跌時介入。食品ETF(515710)基金經(jīng)理蔣俊陽表示,吃喝板塊近期持續(xù)回調(diào),但鑒于當前位置或不必過度悲觀。
展望A股后市,待相關(guān)事件充分消化后,或不必過度悲觀。光大證券認為,近期國內(nèi)政策仍積極發(fā)力,預計后續(xù)政策仍將持續(xù)落地。內(nèi)外因素交織之下,預計指數(shù)6月整體將保持震蕩。擴內(nèi)需一直是近期國內(nèi)政策的重點,未來有望持續(xù)迎來政策催化,此外,消費行業(yè)業(yè)績整體更具韌性,建議關(guān)注食品加工、專業(yè)服務、休閑食品等行業(yè)。
湘財證券指出,長維度來看,目前A股市場處于新“國九條”行情和類“四萬億”投資的重疊趨勢中,2025年A股市場或大概率以“慢?!狈绞竭\行。中維度來看,2025年政府工作報告中提到的科技、綠色、消費以及基建等領域?qū)⑹俏磥硎袌鲫P(guān)注的主要方向。短維度來看,目前處于中美關(guān)稅90天緩沖期內(nèi),我國出口有望保持相對韌性,且國內(nèi)宏觀政策逐步落地,國家已將工作重心轉(zhuǎn)向科技領域,大環(huán)境穩(wěn)定有利于市場上行。
【ETF全知道熱點收評】重點聊聊國防軍工、食品和金融科技等三個行業(yè)主題ETF的交易和基本面情況。
一、突發(fā)空襲,地緣沖突加??!中航成飛盤中急拉16%!國防軍工ETF午后沖高1.66%,全天放量溢價!
中東局勢升級消息頻傳,國防軍工板塊關(guān)注度飆升,午后強勁走高!截至收盤,國防軍工、石油石化是31個申萬一級行業(yè)中唯二收漲的行業(yè),其中國防軍工獲主力凈買近50億元,高居全行業(yè)之首。
場內(nèi)熱門國防軍工ETF(512810)午后急速沖高1.66%,放量成交9287萬元,較上日激增159%!場內(nèi)全天溢價交易,顯示買盤資金強勢。
成份股方面,航空裝備、地面兵裝、軍工電子等集體上攻,中航成飛盤中飆漲逾16%,全天成交56.2億元躍居A股第4!中無人機亦大漲11.25%,際華集團漲停!航天彩虹、國??萍几鷿q超6%。
地緣沖突是國防軍工逆市上攻的點火器。
消息面,中東局勢一夜升級。當?shù)貢r間13日凌晨,以軍共出動超過200架戰(zhàn)機參與對伊朗的首輪空襲。盤中最新消息,伊方發(fā)動100多架無人機進行反擊。此外,近日俄烏局勢也有惡化趨勢。
國際局勢變亂交織,全球軍費開支增長明顯。瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所(SIPRI)發(fā)布的報告顯示,2024年,全球軍費開支增至約2.72萬億美元,比2023年實際增長9.4%,創(chuàng)下自冷戰(zhàn)結(jié)束以來最大增幅。
日前,美國總統(tǒng)特朗普出席西點軍校畢業(yè)典禮并發(fā)表演講時稱,他完全支持將美國新財年國防預算增至1萬億美元,并強調(diào)這個數(shù)字不容討價還價。這意味著美國軍費規(guī)模較2025財年大增近13%,再創(chuàng)新高。
隨著百年變局加速演進,國防軍工投資邏輯持續(xù)強化,“強國必先強軍,軍強方能國安”!華福證券直言“發(fā)展國防軍工或為未來重中之重”,國防軍工板塊或已進入擊球區(qū)間。華泰證券也指出,國防軍工行業(yè)有望迎來新一輪高景氣周期。
投國防軍工,認準【代碼里有“八一”】的國防軍工ETF(512810)!“512810”被動跟蹤中證軍工指數(shù),覆蓋代表新質(zhì)戰(zhàn)斗力的“軍用AI+低空經(jīng)濟+商業(yè)航天+大飛機+深??萍肌钡雀骷毞诸I域,同時兼顧航發(fā)、船舶、航空航天等傳統(tǒng)軍工裝備產(chǎn)業(yè)。
二、吃喝板塊深度回調(diào),估值至近10年低位!食品ETF(515710)基金經(jīng)理:食品消費賽道最悲觀的時刻或已過去
吃喝板塊繼續(xù)回調(diào),反映吃喝板塊整體走勢的食品ETF(515710)開盤后持續(xù)下行,而后維持低位震蕩,截至收盤,場內(nèi)價格跌2.3%。
成份股方面,白酒、啤酒等酒類個股跌幅居前。截至收盤,金徽酒、燕京啤酒雙雙跌超5%,古井貢酒、今世緣跌超4%,瀘州老窖、舍得酒業(yè)、酒鬼酒等多股跌超3%。
吃喝板塊近期持續(xù)回調(diào),但于當前位置或不必過度悲觀。食品ETF(515710)基金經(jīng)理蔣俊陽表示,一方面,內(nèi)需對于經(jīng)濟拉動的重要性顯著提高,促消費、擴內(nèi)需相關(guān)政策持續(xù)推出,行業(yè)復蘇前景值得期待。雖然政策效果傳導需要時間,消費場景受限導致行業(yè)短期仍然承壓,但最悲觀的時刻或已過去,板塊中長期配置機會逐步到來。另一方面,經(jīng)過前期的調(diào)整,食品飲料行業(yè)估值已處于近十年較低位置,疊加行業(yè)龍頭公司相對較穩(wěn)健的盈利能力,資金對行業(yè)的中長期配置偏好或逐步提升。
值得注意的是,隨著近段時間的回調(diào),食品飲料板塊估值已接近近10年低點。數(shù)據(jù)顯示,截至6月12日,食品ETF(515710)標的指數(shù)細分食品指數(shù)市盈率為20.38倍,位于近10年來4.31%分位點的低位,中長期配置性價比凸顯。
展望后市,國元證券表示,白酒方面,去庫存、穩(wěn)渠道、促消費是白酒行業(yè)主線,當前白酒需求暫時承壓,建議關(guān)注護城河寬闊,品牌、渠道力領先,韌性強的高端酒企,以及競爭格局較好、勢能向上的區(qū)域領先酒企。大眾品方面,啤酒消費逐漸進入旺季;休閑零食、能量飲料等細分賽道景氣度高;餐飲供應鏈逐漸修復;乳業(yè)上游供給端原奶價格底部企穩(wěn),龍頭乳企韌性較強。
聯(lián)儲證券指出,2024年食品飲料板塊業(yè)績實現(xiàn)個位數(shù)的穩(wěn)健增長,但營收和歸母凈利潤增速均有放緩,顯示需求下滑壓力仍存。以飲料、零食子行業(yè)為代表的結(jié)構(gòu)性增長仍有亮點可尋。消費刺激政策值得期待,食飲消費結(jié)構(gòu)升級仍具潛力。
一鍵配置吃喝板塊核心資產(chǎn),重點關(guān)注食品ETF(515710)。根據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計,食品ETF(515710)跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù),約6成倉位布局高端、次高端白酒龍頭股,近4成倉位兼顧飲料乳品、調(diào)味、啤酒等細分板塊龍頭股,前十權(quán)重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)等。場外投資者亦可通過食品ETF聯(lián)接基金(A類012548/C類012549)對吃喝板塊核心資產(chǎn)進行布局。
三、科技題材下挫,金融科技ETF(159851)收跌1.43%,楚天龍逼近跌停!下周能否重拾升勢?
受外圍局勢驟變影響,全球資金風險偏好降低,A股科技題材悉數(shù)回調(diào)。金融科技板塊震蕩走低,成份股跌多漲少,共計8股逆市上漲,其中四方精創(chuàng)領漲5%,恒生電子、恒寶股份、銀之杰等拉漲逾3%。下跌方面,楚天龍逼近跌停,兆日科技、東信和平、恒銀股份等跌超6%。
熱門ETF方面,金融科技ETF(159851)單日震蕩走低,場內(nèi)價格收跌1.43%,全天成交額超4億元。從周度復盤看,連漲兩周后,金融科技ETF(159851)單周場內(nèi)價格收平,多空力量較為均衡,成交額達22.87億元,環(huán)比放量超25%,交投情緒進一步上揚。
展望下周,金融科技板塊能否重拾升勢,向上突破20周線?
從消息面上看,“2025陸家嘴論壇”將于6月18日至19日召開。本屆論壇主題為“全球經(jīng)濟變局中的金融開放合作與高質(zhì)量發(fā)展”,此前媒體報道稱論壇期間,中央金融管理部門將發(fā)布若干重大金融政策。
廣發(fā)證券指出,一攬子政策加碼穩(wěn)市,彰顯金融服務質(zhì)效與穩(wěn)市目標,市場信心有望提振。(互聯(lián)網(wǎng))券商業(yè)績底部回暖,但估值滯漲,存在“抗震性”,外部風險下內(nèi)需政策更值期待,建議重視(互聯(lián)網(wǎng))券商等板塊的預期交易屬性,建議持續(xù)關(guān)注政策及事件催化下并購重組主線。
從產(chǎn)業(yè)技術(shù)端看,有機構(gòu)指出,金融與AI融合持續(xù)深化,隨著數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展,金融行業(yè)科技投入逐年提升,推動金融科技快速增長。
東吳證券認為,AI+金融時代的到來將從存量、增量2個方面利好金融行業(yè)。存量上,①后臺部門效率提升;②與大數(shù)據(jù)結(jié)合后,金融產(chǎn)品個性化與精準營銷將增強客戶粘性,帶來業(yè)務增長;③投資者數(shù)量增長、用戶基數(shù)提升,投融資需求提升,市場交投活躍促進存量業(yè)務邊際增長率提高。增量上,AI賦能下新興產(chǎn)品及應用應運而生。
多角度把握金融科技機會,建議重點關(guān)注金融科技ETF(159851)及其聯(lián)接基金(A類013477、C類013478),標的指數(shù)全面覆蓋了AI應用、互聯(lián)網(wǎng)券商、華為鴻蒙、金融IT、信創(chuàng)等熱門主題。截至5月31日,金融科技ETF(159851)最新規(guī)模超41億元,近6月日均成交額超5億元,規(guī)模、流動性優(yōu)勢突出!
來源:滬深交易所等,截至2025.6.13。
風險提示:國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù),該指數(shù)基日為2004.12.31,發(fā)布于2013.12.26;通用航空ETF華寶被動跟蹤國證通用航空產(chǎn)業(yè)指數(shù),該指數(shù)基日為2012.6.29,發(fā)布于2012.12.28;食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù),該指數(shù)基日為2004.12.31,發(fā)布于2012.4.11;金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數(shù),該指數(shù)基日為2014.6.30,發(fā)布日期為2017.6.22;有色龍頭ETF被動跟蹤中證有色金屬指數(shù),該指數(shù)基日為2013.12.31,發(fā)布日期為2015.7.13。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整,其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉,不作為任何個股推薦,不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議,亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品?;鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估,金融科技ETF、有色龍頭ETF、國防軍工ETF、通用航空ETF風險等級為R3-中風險,適宜平衡型(C3)及以上的投資者,華寶油氣LOF風險等級為R4-中高風險,適宜積極型(C4)及以上的投資者,適當性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準。銷售機構(gòu)(包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對以上基金進行風險評價,投資者應及時關(guān)注基金管理人出具的適當性意見,各銷售機構(gòu)關(guān)于適當性的意見不必然一致,且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況,結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊,并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?;鹜顿Y須謹慎。
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