來(lái)源：燕梳師院

　　6月26日，利安人壽正式披露總裁變更公告，嚴(yán)維金經(jīng)監(jiān)管核準(zhǔn)走馬上任，接棒這家全國(guó)性人身險(xiǎn)公司。然而在行業(yè)深度轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，這家扎根江蘇的險(xiǎn)企正陷入多重發(fā)展困境。

　　01

　　合規(guī)問(wèn)題頻發(fā)暴露管理漏洞

　　就在上個(gè)月，利安人壽位于河南、鄭州兩地分支機(jī)構(gòu)因編制虛假資料等問(wèn)題連收監(jiān)管罰單。

　　5月27日，金融監(jiān)管總局河南監(jiān)管局發(fā)布行政處罰信息顯示，利安人壽河南分公司因編制或者提供虛假的報(bào)告、唆使誘導(dǎo)保險(xiǎn)代理人進(jìn)行違背誠(chéng)信義務(wù)的活動(dòng)，被警告并罰款24萬(wàn)元。與此同時(shí)，利安人壽鄭州中心支公司也因類(lèi)似問(wèn)題被罰款28萬(wàn)元。

　　回溯過(guò)往，利安人壽違規(guī)并非個(gè)例。多地分支機(jī)構(gòu)曾因銷(xiāo)售誤導(dǎo)、財(cái)務(wù)不規(guī)范等問(wèn)題收到監(jiān)管罰單，暴露了公司在全國(guó)分支機(jī)構(gòu)管理上的“松散”。合規(guī)問(wèn)題頻發(fā)不僅會(huì)增加經(jīng)營(yíng)成本，更會(huì)嚴(yán)重透支消費(fèi)者信任，在保險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、客戶(hù)選擇多元的當(dāng)下，這種信任流失對(duì)業(yè)務(wù)拓展的負(fù)面影響可能在長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)酵。

　　02

　　銀保依賴(lài)癥制約發(fā)展質(zhì)量

　　在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，利安人壽長(zhǎng)期面臨渠道失衡的困境，銀保業(yè)務(wù)占比連續(xù)多年超過(guò)70%。

　　2024年銀保渠道業(yè)務(wù)占比高達(dá)73.43%，2025年1-3月這一比例仍維持在73.93%。銀保渠道雖能快速帶來(lái)保費(fèi)規(guī)模，但過(guò)度依賴(lài)暗藏風(fēng)險(xiǎn)：

　　產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，多以短期儲(chǔ)蓄型、躉交產(chǎn)品為主，與行業(yè)回歸保障本源的趨勢(shì)相悖；

　　同時(shí)受銀行合作關(guān)系、政策調(diào)整影響大，一旦合作銀行策略變動(dòng)或監(jiān)管收緊銀保業(yè)務(wù)，公司業(yè)績(jī)會(huì)直接承壓。

　　相比之下，個(gè)險(xiǎn)渠道是壽險(xiǎn)長(zhǎng)期價(jià)值的“壓艙石”，但利安人壽個(gè)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期處于“蹣跚”狀態(tài)。

　　由于代理人專(zhuān)業(yè)能力不足、獲客難度大等問(wèn)題，業(yè)務(wù)產(chǎn)出低，遲遲未進(jìn)入盈利周期。這種渠道失衡讓利安人壽在行業(yè)轉(zhuǎn)型中陷入被動(dòng)，既缺乏個(gè)險(xiǎn)渠道的“深耕”能力，又難以快速調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)適配市場(chǎng)。

　　03

　　盈利模式亟待重塑

　　從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，盡管2023年、2024年公司實(shí)現(xiàn)盈利，凈利潤(rùn)分別為0.39億元、0.48億元，但相較于整體規(guī)模，盈利水平較低。

　　2024年，受前期銀保渠道銷(xiāo)售產(chǎn)品集中滿(mǎn)期給付影響，賠付支出大幅飆升207.79%至100.8億元，直接侵蝕利潤(rùn)。這種“規(guī)模不創(chuàng)造價(jià)值”的業(yè)務(wù)模式若不改變，盈利難有實(shí)質(zhì)性提升。

　　在壽險(xiǎn)行業(yè)深度轉(zhuǎn)型的背景下，新總裁嚴(yán)維金面臨著合規(guī)治理與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的雙重挑戰(zhàn)。如何重塑合規(guī)文化、強(qiáng)化分支機(jī)構(gòu)管控，同時(shí)推動(dòng)渠道改革和產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，提升公司盈利質(zhì)量，將成為決定利安人壽未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵。

　　這位深耕保險(xiǎn)行業(yè)多年的“老將”能否帶領(lǐng)利安人壽走出困境，市場(chǎng)將拭目以待。