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　　6月12日，深交所迎來今年第5家公司的IPO新受理。

　　記者從深交所獲悉，寧波惠康工業(yè)科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“惠康科技”）深市主板IPO申請(qǐng)獲受理，這也是今年第3家獲受理的深市主板IPO。

　　惠康科技股東榜中集聚了眾多機(jī)構(gòu)投資者，其中不乏上市公司、知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。知名投資人衛(wèi)哲旗下的嘉御資本對(duì)其青睞有加，先后兩次通過旗下機(jī)構(gòu)投資惠康科技。

　　制冰機(jī)“單項(xiàng)冠軍”沖刺IPO

　　招股書顯示，惠康科技是一家以制冷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售為核心業(yè)務(wù)的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括制冰機(jī)、冰箱、冷柜、酒柜等，主要應(yīng)用于民用及商用領(lǐng)域。

　　惠康科技是全球領(lǐng)先的制冰機(jī)制造商。根據(jù)中國(guó)輕工機(jī)械協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年至2024年，公司核心產(chǎn)品制冰機(jī)在全球制冰機(jī)市場(chǎng)占有率分別為8%、10%和12%，排名前列；在民用制冰機(jī)市場(chǎng)，2022年至2024年公司民用產(chǎn)品在全球市場(chǎng)占有率分別約為19%、25%、31%，在全球民用市場(chǎng)排名第一。此外，公司于2024年被工業(yè)和信息化部、中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)確定為第八批全國(guó)制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)（制冰機(jī)產(chǎn)品）。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年和2024年，惠康科技的營(yíng)業(yè)收入分別為19.30億元、24.93億元和32.04億元；歸母凈利潤(rùn)分別為1.97億元、3.38億元和4.51億元。

　　報(bào)告期內(nèi)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo) 圖源：惠康科技招股書

　　本次IPO，惠康科技擬募資17.97億元，擬使用募集資金7.58億元投資前灣二號(hào)制冷設(shè)備智能制造生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，4.61億元投資于制冷設(shè)備生產(chǎn)基地智能化升級(jí)改造項(xiàng)目，1.90億元投資于泰國(guó)制冷設(shè)備智能制造生產(chǎn)基地項(xiàng)目，3.88億元投資于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

　　募集資金投資概況 圖源：惠康科技招股書

　　境外銷售占比超70%

　　惠康科技主要營(yíng)收來自于公司制冰機(jī)產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)，相關(guān)產(chǎn)品銷售金額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例均超過70%。公司旗下自有“HICON惠康”“WATOOR沃拓萊”等自主品牌，其中“HICON”已成為國(guó)內(nèi)知名品牌，曾獲“中國(guó)馳名商標(biāo)”等榮譽(yù)。

　　公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品類型構(gòu)成 圖源：惠康科技招股書

　　值得注意的是，公司以境外銷售為主。報(bào)告期內(nèi)，境外銷售收入分別15.28億元、18.71億元、22.25億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為79.46%、75.37%和69.90%。目前，公司已成為為 Electrolux（伊萊克斯）、MC Appliance等國(guó)際知名品牌商制冰機(jī)產(chǎn)品的核心供應(yīng)商。

　　惠康科技表示，采購(gòu)方面，公司主要采用“以銷定采、以產(chǎn)定采”的采購(gòu)模式，采購(gòu)內(nèi)容主要包括原材料、外協(xié)加工、勞務(wù)外包等；生產(chǎn)方面，公司主要產(chǎn)品均為自主生產(chǎn)，整體過程以生產(chǎn)計(jì)劃為引領(lǐng)，以產(chǎn)品交付為目標(biāo)；銷售方面，公司深耕制冷設(shè)備領(lǐng)域，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)并形成了以“ODM為主、OBM為輔”的業(yè)務(wù)模式。

　　2024年，公司前五大供應(yīng)商為瑞益電子、寧波阿諾丹、錢江制冷、LG CHEM， LTD．和寧波百諾，采購(gòu)金額合計(jì)占采購(gòu)總額比例為44.41%；前五大客戶為Curtis、ROWAN、寧波灝米、CNA和BESTQI，銷售金額合計(jì)占營(yíng)業(yè)收入的比例為64.61%。

　　IPO獲嘉御資本力挺

　　本次發(fā)行前，惠康集團(tuán)持有公司33.74%股份，為公司控股股東；陳越鵬持有公司38.24%股份，為公司實(shí)際控制人。

　　從惠康科技股東榜可以看出，本次發(fā)行前，公司受到諸多產(chǎn)業(yè)資本的青睞，其中不乏上市公司、知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)身影。

　　本次發(fā)行前后公司股本結(jié)構(gòu)變化 圖源：惠康科技招股書

　　值得注意的是，公司申報(bào)IPO前十二個(gè)月內(nèi)新增5名股東，均為外部投資者，上市公司榮泰健康也為其中的一員。榮泰健康主營(yíng)業(yè)務(wù)為按摩椅及按摩小電器研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。

　　申報(bào)前十二個(gè)月新增股東情況 圖源：惠康科技招股書

　　記者還發(fā)現(xiàn)，本次發(fā)行前，蘇州祥仲持有公司4.38%股份，南京祥仲持有公司1.10%股份，兩者合計(jì)持股為5.48%。

　　蘇州祥仲與南京祥仲已不止一次投資惠康科技。2023年，蘇州祥仲即受讓公司3.64%股份，南京祥仲受讓公司0.91%股份；2024年12月，蘇州祥仲再次受讓公司0.74%股份，南京祥仲亦再次受讓公司0.19%股份。

　　企查查顯示，蘇州祥仲和南京祥仲背后的投資機(jī)構(gòu)閃現(xiàn)嘉御資本身影。

　　嘉御資本是一家專注于新消費(fèi)、跨境電商和出海品牌、技術(shù)驅(qū)動(dòng)的企業(yè)服務(wù)，以及前沿科技領(lǐng)域的投資基金。截至目前，嘉御資本已投資滬上阿姨、公牛電器等多家知名企業(yè)。

　　據(jù)悉，嘉御資本由阿里巴巴原CEO衛(wèi)哲于2011年創(chuàng)立，管理美元及人民幣基金資產(chǎn)總額超過170億元人民幣。

　　衛(wèi)哲表示，“嘉御資本一直致力于尋找在品牌出海領(lǐng)域表現(xiàn)出色的細(xì)分賽道冠軍企業(yè)?；菘悼萍紤{借在制冷設(shè)備行業(yè)的深厚積累和前瞻性洞察，以及其強(qiáng)大的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)能力，在全球制冷產(chǎn)業(yè)中保持著領(lǐng)先地位。我們看好其團(tuán)隊(duì)，他們經(jīng)驗(yàn)豐富、持續(xù)精進(jìn)，并擁有極強(qiáng)的凝聚力，有望在未來繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，為全球消費(fèi)者帶來更優(yōu)質(zhì)的清涼體驗(yàn)?！?/p>

　　作者：胡嘉樹