伴隨著市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)持續(xù)演繹，私募倉(cāng)位愈發(fā)積極。私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)升至77%以上，創(chuàng)出今年以來(lái)新高。手握重金的頭部私募（管理規(guī)模超過(guò)50億元）攻勢(shì)更猛，今年以來(lái)倉(cāng)位節(jié)節(jié)攀升。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在全球資本重估中國(guó)資產(chǎn)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策效果逐步顯現(xiàn)的背景下，A股和港股投資機(jī)會(huì)將持續(xù)涌現(xiàn)，尤其是科技板塊值得重點(diǎn)挖掘和布局。

　　私募倉(cāng)位創(chuàng)今年以來(lái)新高

　　私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)攀升至77.12%，相比于上一周增長(zhǎng)1.15個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)出今年以來(lái)新高。其中，倉(cāng)位在八成及以上的股票私募占比為57.49%，倉(cāng)位在50%-80%之間的股票私募占比為25.53%。

　　分規(guī)模來(lái)看，頭部機(jī)構(gòu)加倉(cāng)幅度最為突出。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日，管理規(guī)模在50億元-100億元區(qū)間的私募今年以來(lái)倉(cāng)位大幅提升11.66個(gè)百分點(diǎn)，百億級(jí)私募倉(cāng)位提升6.53個(gè)百分點(diǎn)，加倉(cāng)力度明顯超過(guò)中小規(guī)模私募。而且截至3月14日，86.65%的百億級(jí)私募股票倉(cāng)位超過(guò)五成。

　　記者采訪獲悉，目前多家頭部私募倉(cāng)位處于較高水平。

　　渠道人士提供的仁橋資產(chǎn)旗下產(chǎn)品2月報(bào)也顯示，截至2月末，該產(chǎn)品的港股持倉(cāng)比例高達(dá)47.14%，A股的持倉(cāng)比例為46.73%。仁橋資產(chǎn)相關(guān)人士稱，目前公司倉(cāng)位水平較2月底變化較小，整體倉(cāng)位保持積極態(tài)勢(shì)。

　　有渠道人士透露，景林資產(chǎn)當(dāng)前倉(cāng)位也處于較高水平，持倉(cāng)以港股為主。

　　“從股票投資角度看，中國(guó)資產(chǎn)曾經(jīng)歷一段估值被持續(xù)壓低的時(shí)期，如今這一階段已經(jīng)過(guò)去。在新的產(chǎn)業(yè)格局變化背景下，我們判斷中國(guó)資產(chǎn)尤其是核心資產(chǎn)估值被壓低的階段已經(jīng)結(jié)束，一個(gè)嶄新的發(fā)展周期或許正拉開帷幕?！本傲仲Y產(chǎn)管理合伙人、基金經(jīng)理高云程表示。

　　科技板塊受青睞

　　從具體投資機(jī)會(huì)來(lái)看，科技依舊是私募的主攻方向。

　　“DeepSeek驅(qū)動(dòng)的價(jià)值重估尚未結(jié)束，全球資本對(duì)中國(guó)科技資產(chǎn)的重估邏輯依然成立?！北P京投資認(rèn)為，國(guó)內(nèi)以AI技術(shù)為核心的產(chǎn)業(yè)升級(jí)正從概念轉(zhuǎn)向商業(yè)化落地，推動(dòng)全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈上越來(lái)越多的公司將從“主題炒作”逐步進(jìn)入真正“出業(yè)績(jī)”的階段，后續(xù)公司會(huì)聚焦具備技術(shù)壁壘和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力強(qiáng)的科技龍頭企業(yè)。

　　磐耀資產(chǎn)也稱后續(xù)會(huì)進(jìn)一步重點(diǎn)關(guān)注算力方向。該公司認(rèn)為，近期算力板塊的短期擾動(dòng)較多使得行業(yè)多數(shù)公司的股價(jià)承壓，但在AI發(fā)展浪潮下，算力板塊的中長(zhǎng)期邏輯將持續(xù)強(qiáng)化，短期擾動(dòng)帶來(lái)的是買入時(shí)機(jī)。

　　華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報(bào)顯示，2月CREFI指數(shù)成分基金持倉(cāng)增幅最大的三個(gè)行業(yè)為技術(shù)硬件與設(shè)備、房地產(chǎn)和多元金融，增倉(cāng)幅度分別為1.61%、1.26%和1.14%，減幅最大的三個(gè)行業(yè)為銀行、資本貨物和食品飲料與煙草，減倉(cāng)幅度分別為1.76%、1.73%和1.56%。

　　另外，據(jù)三方平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，截至3月19日，今年以來(lái)已有17家證券類私募通過(guò)旗下產(chǎn)品參與了11家A股上市公司的定向增發(fā)，累計(jì)獲配金額達(dá)9.8億元。

　　具體來(lái)看，科技板塊標(biāo)的是私募參與定增的“聚集地”，比如私募獲配金額最高的綠的諧波，為國(guó)產(chǎn)諧波減速器龍頭企業(yè)，目前在機(jī)器人關(guān)節(jié)、手指等部位均有產(chǎn)品適配；獲配私募數(shù)量最多的德明利則專注于存儲(chǔ)控制芯片與解決方案的創(chuàng)新研發(fā)，該公司稱，隨著下游庫(kù)存消耗，大模型技術(shù)創(chuàng)新、AI端側(cè)應(yīng)用加速、智能駕駛滲透率提升帶來(lái)存儲(chǔ)需求增長(zhǎng)，行業(yè)有望持續(xù)改善存儲(chǔ)供需情況，延續(xù)上行周期。

　?。ㄎ恼聛?lái)源：上海證券報(bào)）