“銀行消費(fèi)貸，7年借50萬(wàn)，利率2.58%！”這兩天消費(fèi)貸成了熱門(mén)話題，4000＋銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)始新一輪消費(fèi)貸爭(zhēng)奪戰(zhàn)，消費(fèi)貸的降息提額延期廣告，刷屏了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)。這背后究竟釋放了怎樣的信號(hào)？又和最近銀行下調(diào)存款利息有什么關(guān)聯(lián)？

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銀行放水？消費(fèi)貸降息、提額、延期！

最近國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》，有幾條內(nèi)容受到了廣泛關(guān)注：

第一、提高個(gè)人消費(fèi)貸款額度。銀行對(duì)于信用良好、有大額消費(fèi)需求的客戶(hù)，個(gè)人消費(fèi)貸款上限可階段性從30萬(wàn)提高至50萬(wàn)，個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款上限可階段性從20萬(wàn)提高至30萬(wàn)。

第二、優(yōu)化個(gè)人貸款期限政策。針對(duì)有長(zhǎng)期消費(fèi)需求的客戶(hù)，商業(yè)銀行用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限可階段性由不超過(guò)5年延長(zhǎng)至不超過(guò)7年。

這意味著普通老百姓能辦理的貸款額度更高了，借款時(shí)間也更長(zhǎng)了。其實(shí)除了提額延期等措施以外，大家最敏感的就是消費(fèi)貸的利率，也出現(xiàn)了內(nèi)卷，部分銀行消費(fèi)貸利率已降至2.5%左右。

比如江蘇銀行，為了吸引新客戶(hù)，率先推出年化利率低至2.58%的消費(fèi)貸產(chǎn)品；

比如招商銀行，閃電貸利率從去年的3.4%降低至2.58%，額度最高50萬(wàn)元，期限最長(zhǎng)7年；

比如寧波銀行，該行的某貸款業(yè)務(wù)疊加優(yōu)惠券后，利率低至年化2.49%；

還有北京農(nóng)商銀行，推出了團(tuán)購(gòu)模式，借款人如果能湊齊20人，就可以團(tuán)購(gòu)旗下某貸款產(chǎn)品，最高額度60萬(wàn)元，最長(zhǎng)期限5年，最低利率可低至 2.68%。

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人共4295個(gè)，為了刺激貸款需求，爭(zhēng)奪消費(fèi)貸客戶(hù)，這4000多家銀行開(kāi)啟了一輪價(jià)格戰(zhàn)。

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鼓勵(lì)消費(fèi)貸背后釋放了怎樣的信號(hào)？

第一、響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，助力消費(fèi)復(fù)蘇。

上周發(fā)布的《提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案》（簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》），有一條就提到：

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下加大個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度，合理設(shè)置消費(fèi)貸款額度、期限、利率。支持金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化法治化原則優(yōu)化個(gè)人消費(fèi)貸款償還方式，有序開(kāi)展續(xù)貸工作。對(duì)符合條件的個(gè)人消費(fèi)貸款和消費(fèi)領(lǐng)域的服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款給予財(cái)政貼息。

當(dāng)然《方案》的關(guān)鍵不在于提高貸款額度，根本還是在于增收入、保兜底。增收的重點(diǎn)是促進(jìn)工資性收入合理增長(zhǎng)，畢竟這是老百姓最主要的可支配收入來(lái)源。文件提出要通過(guò)就業(yè)支持計(jì)劃、科學(xué)合理提高最低工資標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大勞務(wù)報(bào)酬發(fā)放規(guī)模，提高工資性收入等等。

比如人社部近日發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加大金融助企穩(wěn)崗擴(kuò)崗力度的通知，在原有小微企業(yè)基礎(chǔ)上，將小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶(hù)等個(gè)人納入穩(wěn)崗擴(kuò)崗專(zhuān)項(xiàng)貸款支持范圍；同時(shí)提高授信額度，將小微企業(yè)最高授信由3000萬(wàn)元提高至5000萬(wàn)元，對(duì)個(gè)人最高授信1000萬(wàn)元。

第二、銀行尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

銀行是靠什么賺錢(qián)的呢？一個(gè)重要的盈利來(lái)源就是利息差。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，貸出去的錢(qián)就是銀行的資產(chǎn)，我們存進(jìn)去的錢(qián)就是銀行的負(fù)債，貸款收回來(lái)的利息，減掉存款給出去的利息，就是銀行的利潤(rùn)。但是現(xiàn)在金融行業(yè)出現(xiàn)了一個(gè)大趨勢(shì)，LPR利息不斷調(diào)低，貸款利息在不斷地下滑。

近年來(lái)，商業(yè)銀行凈息差不斷下降。2024年四季度，商業(yè)銀行凈息差已降到1.52%，環(huán)比下降0.01%，低于1.8%的警戒線。3月21日，六大行之一的交通銀行，率先公布了2024年業(yè)績(jī)。年報(bào)顯示，交通銀行凈息差僅為1.11%，顯著低于1.52%凈息差平均值。

息差的不斷下降，加上房地產(chǎn)市場(chǎng)遇冷，房貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)受限，銀行感到非常大的利潤(rùn)壓力。銀行發(fā)力消費(fèi)貸，希望通過(guò)擴(kuò)大消費(fèi)貸業(yè)務(wù)規(guī)模，彌補(bǔ)房貸業(yè)務(wù)的不足，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

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那對(duì)個(gè)人有什么影響呢？

對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，面對(duì)消費(fèi)貸大放水，低利率和高額度容易讓人沖動(dòng)借貸，需要根據(jù)自己的實(shí)際情況量力而行，若不考慮還款能力，可能導(dǎo)致過(guò)度負(fù)債，尤其是記得一條紅線，不能貸款炒股。

值得注意的是，在消費(fèi)貸政策調(diào)整的同時(shí)，銀行存款利息也出現(xiàn)了下調(diào)趨勢(shì)。隨著消費(fèi)貸利率降低，銀行資金成本結(jié)構(gòu)需要調(diào)整，為維持一定利差空間，存款利息下調(diào)成為必然選擇。

最近就有一批民營(yíng)銀行下調(diào)存款利率，2.9％以上的利息已經(jīng)很難見(jiàn)到，由于長(zhǎng)期存款利率下調(diào)幅度大，三年期和五年期的存款利率甚至出現(xiàn)了倒掛現(xiàn)象！招商銀行甚至出現(xiàn)了極致倒掛，5年期存款利息居然低于1年期，這是市場(chǎng)首次出現(xiàn)此類(lèi)情況。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：招行APP）

這意味著民營(yíng)銀行的高息存款正在逐步消失，喜歡高息的存款特種兵們很難再找到替代品！對(duì)儲(chǔ)戶(hù)來(lái)說(shuō)，利息收入肯定受到了損失，那有什么替代的工具呢？小寶給幾個(gè)參考：

第一是國(guó)債逆回購(gòu)。它是一種短期理財(cái)工具，投資者把錢(qián)借給別人，獲得固定利息，而別人用國(guó)債做抵押，到期還本付息。一般情況下，在季末、年末、五一、國(guó)慶、春節(jié)長(zhǎng)假前夕，流動(dòng)性會(huì)有所收緊，國(guó)債逆回購(gòu)利率往往會(huì)上漲，成為投資者青睞的短期投資產(chǎn)品。第二是純債基金。純債基金是指專(zhuān)門(mén)投資于債券的基金，且不涉及股票市場(chǎng)，只投資于國(guó)債、金融債、企業(yè)債等各類(lèi)債券。投資純債基金的收入主要包括債券利息收入和債券買(mǎi)賣(mài)的價(jià)差收入。債券利息是基金收益的穩(wěn)定來(lái)源，而債券價(jià)格會(huì)受到市場(chǎng)利率、信用狀況等因素的影響，當(dāng)債券價(jià)格上漲時(shí)，基金通過(guò)賣(mài)出債券可獲得價(jià)差收入。第三是紅利ETF。這類(lèi)基金通常跟蹤特定的紅利指數(shù)，如上證紅利指數(shù)、深證紅利指數(shù)等，按照指數(shù)成分股的構(gòu)成和權(quán)重進(jìn)行投資，力求復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，具有較低的管理費(fèi)用和較高的透明度。投資者往往看重紅利資產(chǎn)的高股息率，在市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，紅利收入可以起到一定的穩(wěn)定投資組合的作用。

綜上所述，消費(fèi)貸降息提額延期政策是央行、財(cái)政等多部門(mén)協(xié)同刺激消費(fèi)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措。在這一政策背景下，銀行消費(fèi)貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，存款利息下調(diào)，投資者不妨考慮順應(yīng)市場(chǎng)變化，通過(guò)投資固收類(lèi)、紅利類(lèi)資產(chǎn)等方式，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的多元化配置。

以上觀點(diǎn)來(lái)源于華寶證券投資顧問(wèn)：

鄧明 SAC執(zhí)業(yè)證書(shū)編號(hào)：S0890618080001

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