高盛發(fā)布研報稱，江西銅業(yè)（00358）2024年業(yè)績符合預(yù)期，維持買入評級。作為純銅概念股，該行預(yù)計江西銅業(yè)將繼續(xù)受益于高銅價，經(jīng)常性凈利潤維持在88-90億元人民幣區(qū)間。因大部分主要礦業(yè)資產(chǎn)位于中國，江西銅業(yè)受地緣政治風(fēng)險對運營的影響較小?；跉v史區(qū)間，其H股估值頗具吸引力，2025年預(yù)期市盈率為5倍?；诮縻~業(yè)H/A股相對估值，該行將目標(biāo)價維持在21.8港元。

　　報告提及，江西銅業(yè)（JXC）公布2024年凈利潤為69億元人民幣，每股收益為2.0元人民幣，同比增長2-3%。剔除一次性項目（主要是與套期保值相關(guān)的公允價值損失），經(jīng)常性凈利潤為83億元人民幣，同比增長26%，與該行的預(yù)期基本一致，超出機構(gòu)一致預(yù)期。該公司宣布2024年股息為0.698元人民幣，派息率超過35%。該行將2025年盈利預(yù)測下調(diào)2%，2026年上調(diào)28%，納入全球大宗商品團(tuán)隊最新的銅價預(yù)測以及FirstQuantum（FM）投資收益。