齊魯晚報(bào)·齊魯壹點(diǎn) 尹睿

　　今年以來(lái)，國(guó)際金價(jià)一路狂飆，截至4月22日上午10：45，國(guó)際現(xiàn)貨黃金最新報(bào)3470.83美元/盎司，日內(nèi)漲1.4%；COMEX黃金期貨主力最新報(bào)3480.00美元/盎司，日內(nèi)漲1.6%。在零售端，主要品牌足金飾品報(bào)價(jià)全線破千，國(guó)內(nèi)部分黃金品牌金飾價(jià)格已在1050元/克以上。與此同時(shí)，有消費(fèi)者打起了“小算盤(pán)”，嘗試以利息相對(duì)較低的消費(fèi)貸投資黃金，以期通過(guò)這種方式大賺一筆。

　　在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這已經(jīng)不是單純的投資，而是套利行為，投資者應(yīng)盡量避免使用杠桿工具。律師也提醒，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，貸款買(mǎi)金涉嫌違規(guī)，情節(jié)嚴(yán)重的，可能會(huì)被銀行訴諸法律。

　　短期免息期成“套利窗口”

　　有人嘗到甜頭有人總結(jié)血淚史

　　最近，投資者郭女士每天的心情都隨著金價(jià)的起伏而波動(dòng)。在黃金價(jià)格775元/克時(shí)，郭女士通過(guò)消費(fèi)貸借款70萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)了900克左右的黃金?！白罱磉吅芏嗯笥奄I(mǎi)黃金都賺了，自己也想試試?！惫勘硎?，“我每個(gè)平臺(tái)的消費(fèi)貸都貸了一些，大部分都是第一個(gè)月免息，打算一個(gè)月以后全部都賣(mài)出去，看看最后能賺多少。”目前，按實(shí)時(shí)金價(jià)計(jì)算，在不考慮任何成本問(wèn)題的情況下，郭女士已經(jīng)賺了三萬(wàn)元左右。

　　像郭女士這樣的投資者還有很多，大學(xué)剛畢業(yè)的程芯（化名）最近通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)貸款了10萬(wàn)元，在黃金價(jià)格772元/克時(shí)買(mǎi)入，792元/克時(shí)全部清倉(cāng)，同時(shí)把貸款也還上了?！岸际墙璧目梢蕴崆斑€款、按日計(jì)息的平臺(tái)，扣了兩百多的利息，賺了2100元左右。這對(duì)我一個(gè)剛畢業(yè)的學(xué)生來(lái)說(shuō)，已經(jīng)很滿足了。”程芯開(kāi)心地告訴記者。

　　記者注意到，近期在某書(shū)等社交平臺(tái)上關(guān)于“貸款炒金”的討論持續(xù)升溫，不少投資者公開(kāi)分享“貸款炒金”的財(cái)富規(guī)劃，形成頗具規(guī)模的討論群組。貸款資金的來(lái)源也呈現(xiàn)多元化特征：部分投資者選擇向銀行申請(qǐng)消費(fèi)貸，當(dāng)前市場(chǎng)上消費(fèi)貸利率普遍處于3%—6%區(qū)間；還有些投資者通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)借貸，或采用信用卡套現(xiàn)的方式獲取資金。值得關(guān)注的是，部分貸款產(chǎn)品提供20—56天的短期免息期，這成為部分投機(jī)者眼中的“套利窗口”。他們企圖在免息期內(nèi)利用金價(jià)波動(dòng)獲利，計(jì)劃通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)黃金賺取差價(jià)，以償還借貸資金，實(shí)現(xiàn)“無(wú)本生利”的幻想 。

　　但不是每個(gè)人都像上述人士一樣幸運(yùn)。張先生日前通過(guò)銀行消費(fèi)貸平臺(tái)貸款15萬(wàn)“入局”黃金，結(jié)果上午“踏進(jìn)”投資大門(mén)，下午就收到了銀行的電話，通知要把這筆貸款收回。無(wú)奈之下，張先生只得將錢(qián)全數(shù)轉(zhuǎn)回，不僅分文未掙，還損失了不少手續(xù)費(fèi)。與張先生遇到相同情況的投資者不在少數(shù)，陳浩（化名）也是其中之一。4月中旬，陳浩通過(guò)某農(nóng)商行消費(fèi)貸貸款10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)了黃金，包括實(shí)物黃金和積存金。但一周后突然接到銀行電話，表示銀行系統(tǒng)檢測(cè)到其資金流向異常，請(qǐng)于3日內(nèi)提前結(jié)清貸款。陳浩表示，“雖然知道這種行為是違規(guī)的，但是抱有僥幸心理，結(jié)果還是被銀行抽貸了?！?/p>

　　警惕法律與市場(chǎng)雙重風(fēng)險(xiǎn)

　　據(jù)了解，上述投資者所說(shuō)的“抽貸”，是指銀行在貸款尚未到期時(shí)，突然終止借款人的授信額度、提前收回貸款，或是停止發(fā)放剩余可用額度，導(dǎo)致借款人資金鏈中斷。一般來(lái)說(shuō)，銀行抽貸行為通常源于借款人信用風(fēng)險(xiǎn)加劇或資金違規(guī)使用。當(dāng)借款人出現(xiàn)征信逾期、負(fù)債率顯著攀升，或在多家機(jī)構(gòu)頻繁借貸形成?“多頭借貸” 等異常情況時(shí)，其信用資質(zhì)會(huì)被銀行重新評(píng)估，進(jìn)而觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。此外，一旦銀行通過(guò)資金流向監(jiān)測(cè)系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸等信貸資金被挪用于理財(cái)、投資等明令禁止的領(lǐng)域，也會(huì)立即啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)處置程序，采取強(qiáng)制收回剩余貸款、凍結(jié)授信額度等措施，以此防范信貸風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

　　有一些投資者反饋，相對(duì)銀行消費(fèi)貸平臺(tái)，在網(wǎng)貸平臺(tái)上貸款遇到這種情況的機(jī)率會(huì)小一點(diǎn)。還有投資者稱，可以先將從消費(fèi)貸的貸款資金取出來(lái)，轉(zhuǎn)到非親屬銀行賬戶上，閑置幾日后再轉(zhuǎn)至另一非親屬賬戶，或是取現(xiàn)后存入其他銀行賬戶再購(gòu)買(mǎi)黃金。

　　有工商銀行相關(guān)人士向記者表示，在工行通過(guò)消費(fèi)貸貸款后投資黃金是違規(guī)的。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)銀行將消費(fèi)貸資金發(fā)放給借款人賬戶后，銀行會(huì)對(duì)貸款資金的流向進(jìn)行監(jiān)測(cè)，一旦發(fā)現(xiàn)借款人將消費(fèi)貸資金用于投資黃金等違規(guī)用途，銀行可能會(huì)要求借款人提前還款、加收利息、凍結(jié)額度，甚至將借款人列入征信黑名單，情節(jié)嚴(yán)重的還可能通過(guò)法律手段，凍結(jié)客戶資產(chǎn)等。

　　對(duì)此，記者咨詢了上海段和段（濟(jì)南）律師事務(wù)所律師丁家珅，他表示，消費(fèi)貸是銀行為個(gè)人消費(fèi)用途提供的貸款，通常明確規(guī)定只能用于教育、醫(yī)療、旅游、家電等個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域，而投資（如購(gòu)買(mǎi)黃金）屬于非消費(fèi)性質(zhì)。消費(fèi)貸合同中往往都會(huì)明確約定資金的用途，如果借款人未按合同約定的用途使用資金，可能構(gòu)成違約，銀行有權(quán)根據(jù)合同條款追究其違約責(zé)任，包括提前收回貸款、加收違約金等；如果因投資失敗導(dǎo)致無(wú)力償還消費(fèi)貸，銀行還可能以貸款詐騙啟動(dòng)刑事程序，貸款人可能承擔(dān)刑事責(zé)任。

　　除了法律風(fēng)險(xiǎn)，貸款買(mǎi)金還面臨著巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。有貴金屬分析師表示，盡管近期黃金價(jià)格一路高歌猛進(jìn)，但回顧歷史不難發(fā)現(xiàn)，黃金市場(chǎng)從來(lái)都不是只漲不跌的“避風(fēng)港”。2011年，國(guó)際金價(jià)曾氣勢(shì)如虹，一舉突破1800美元 / 盎司大關(guān)。但在隨后的三年里，價(jià)格大幅回調(diào)，跌至1000 美元 / 盎司左右。而且，黃金長(zhǎng)期年化收益率約6%，消費(fèi)貸利率普遍在3%-7%，收益也難以覆蓋成本。

　　此外，上述工行人士還表示，若借款人因?qū)⑾M(fèi)貸違規(guī)投入黃金投資導(dǎo)致資金鏈斷裂，無(wú)法按合同約定履行還款義務(wù)，銀行不僅面臨貸款本金與利息難以收回的直接損失，還將承受因資產(chǎn)質(zhì)量下降引發(fā)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)一旦集中爆發(fā)，不僅會(huì)侵蝕銀行利潤(rùn)，還可能沖擊銀行流動(dòng)性安全，甚至通過(guò)金融系統(tǒng)的傳導(dǎo)效應(yīng)，對(duì)區(qū)域或更大范圍內(nèi)的金融穩(wěn)定都會(huì)構(gòu)成潛在威脅。

　　從2025年各銀行披露的財(cái)報(bào)來(lái)看，2024年多家銀行個(gè)人貸款不良率都有所提升。其中，占據(jù)金融業(yè)主導(dǎo)地位的六大行個(gè)貸不良率出現(xiàn)了齊上升的態(tài)勢(shì)，引發(fā)市場(chǎng)進(jìn)一步關(guān)注。