財(cái)聯(lián)社5月13日訊（編輯 楊斌）個(gè)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)正以飛快的速度成長(zhǎng)壯大。

　　財(cái)聯(lián)社據(jù)相關(guān)渠道梳理，從2021年試點(diǎn)以來(lái)，個(gè)貸不良資產(chǎn)包的掛牌數(shù)量年均增長(zhǎng)143%，未償本息年均增長(zhǎng)230%，余額已超3000億元。今年，商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司分別在加速出售信用卡和消費(fèi)貸的個(gè)貸不良資產(chǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，盡管當(dāng)前個(gè)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的受讓方仍主要為地方AMC，但不少科技公司已成為個(gè)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的重要力量，金融科技的發(fā)展為不良資產(chǎn)收購(gòu)和處置提供了工具和方法。

　　個(gè)貸不良資產(chǎn)掛牌規(guī)模年均增長(zhǎng)超200%，信用卡、消費(fèi)貸不良資產(chǎn)加速轉(zhuǎn)讓

　　2021年初，原銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于開(kāi)展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》（銀保監(jiān)辦便函〔2021〕26號(hào)），開(kāi)啟了批量轉(zhuǎn)讓個(gè)貸不良貸款和單戶轉(zhuǎn)讓對(duì)公不良貸款試點(diǎn)通道。

　　根據(jù)東方金誠(chéng)的研究統(tǒng)計(jì)，自試點(diǎn)開(kāi)啟以來(lái)至2024年末，銀登中心累計(jì)掛牌個(gè)貸不良資產(chǎn)包1314個(gè)，未償本息合計(jì)3481.03億元。2021年-2024年掛牌數(shù)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率為142.53%，未償本金年均復(fù)合增長(zhǎng)率為293.03%，未償本息年均復(fù)合增長(zhǎng)率為229.99%，市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)大。

　　2022年底，原銀保監(jiān)會(huì)辦公廳下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》（銀保監(jiān)辦便函〔2022〕1191號(hào)），進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。參與試點(diǎn)的出讓方金融機(jī)構(gòu)在國(guó)有大行和股份制銀行的基礎(chǔ)上，增加了消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司、金融租賃公司及不少地區(qū)的城農(nóng)商行。

　　從成交的貸款類型構(gòu)成來(lái)看，2024年經(jīng)營(yíng)類貸款、消費(fèi)類貸款、信用卡透支分別占比15.08%、55.42%、29.49%。趨勢(shì)上，試點(diǎn)初期以經(jīng)營(yíng)類貸款為主，隨著消費(fèi)金融公司納入試點(diǎn)范圍，信用卡透支、消費(fèi)類貸款規(guī)模逐漸占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

　　根據(jù)財(cái)聯(lián)社今年3月的報(bào)道，當(dāng)前不少商業(yè)銀行正在加速出售個(gè)貸不良資產(chǎn)包，尤其是信用卡。多位城商行和資產(chǎn)管理公司人士對(duì)財(cái)聯(lián)社證實(shí)，不少信用卡用戶規(guī)模不大的中小銀行有意加速出清信用卡資產(chǎn)包，壓降信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模，以實(shí)現(xiàn)零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

　　興業(yè)研究相關(guān)研報(bào)指出，2025年以來(lái)，部分銀行以極低的價(jià)格對(duì)信用卡不良貸款進(jìn)行“打包清倉(cāng)”， 部分階段掛牌的信用卡不良貸款批量轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目起拍價(jià)格僅相當(dāng)于本金的5.71%。隨著信用卡不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，未來(lái)銀行的短逾期天數(shù)信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓或?qū)⒅鸩皆龆唷?/p>

　　此外，持牌持牌消費(fèi)金融公司對(duì)不良資產(chǎn)的處置力度延續(xù)了2024年趨勢(shì)，多家消金公司加大不良資產(chǎn)處置力度，以量大價(jià)低的方式轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。“從處置價(jià)格來(lái)看，不良資產(chǎn)包1折以下定價(jià)已成常態(tài)，甚至有不良資產(chǎn)包低至0.1折。”業(yè)內(nèi)人士4月對(duì)財(cái)聯(lián)社表示。

　　5月12日，招聯(lián)消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“招聯(lián)金融”）于銀登網(wǎng)最新披露三期個(gè)人貸款不良轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。盡管2025年僅過(guò)去4個(gè)多月，但招聯(lián)金融轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款項(xiàng)目已經(jīng)達(dá)到第11期。招聯(lián)金融并未披露2024年資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)，但在2023年，招聯(lián)金融不良貸款率已高達(dá)2.45%，較上年大幅上升23BP；計(jì)提信用減值損失130.6億元，占撥備前利潤(rùn)的75.9%。

　　另外，中銀消費(fèi)金融有限公司今年轉(zhuǎn)讓的個(gè)人不良貸款項(xiàng)目已達(dá)到35期，南銀法巴消費(fèi)金融有限公司今年轉(zhuǎn)讓的個(gè)人不良貸款項(xiàng)目已有4期。

　　科技公司加入個(gè)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)

　　從受讓方的機(jī)構(gòu)類型來(lái)看，地方AMC在個(gè)貸收購(gòu)領(lǐng)域更加活躍。據(jù)東方金誠(chéng)統(tǒng)計(jì)，98%以上的資產(chǎn)包被地方AMC收購(gòu)。隨著更多類型的機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)加入，個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)市場(chǎng)的參與度正在深化。當(dāng)前，有不少科技公司加入到了個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)市場(chǎng)。

　　如據(jù)上市公司宇信科技（300674.SZ）的年報(bào)介紹，公司與廈門(mén)資產(chǎn)管理有限公司達(dá)成合資合作，旨在為包括行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和各類資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的客戶提供全面的個(gè)人貸款不良資產(chǎn)投資、評(píng)估、管理、運(yùn)營(yíng)及處置服務(wù)。

　　另?yè)?jù)浙江東岸科技有限公司（簡(jiǎn)稱“東岸科技”）的官網(wǎng)介紹，公司面向銀行、AMC、持牌小貸機(jī)構(gòu)等上游客戶，提供不良資產(chǎn)處置管理、資產(chǎn)評(píng)估定價(jià)、一體化數(shù)字決策處置系統(tǒng)等服務(wù)，用數(shù)字科技的手段，深化個(gè)貸不良行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型。截止2023年底，東岸科技積累達(dá)350億個(gè)人不良資產(chǎn)債權(quán)，沉淀個(gè)人用戶約700萬(wàn)，累計(jì)免除利息罰息近85億。

　　海德股份（000567.SZ）在年報(bào)中指出，金融科技的發(fā)展為不良資產(chǎn)收購(gòu)和處置提供了新工具和方法。在估值階段，綜合多維度數(shù)據(jù)，快速生成精準(zhǔn)估值結(jié)果；投資環(huán)節(jié)，大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)篩選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；管理過(guò)程中，智能監(jiān)控系統(tǒng)實(shí)時(shí)跟蹤資產(chǎn)動(dòng)態(tài)，及時(shí)預(yù)警潛在風(fēng)險(xiǎn)；退出階段，根據(jù)市場(chǎng)行情和資產(chǎn)狀況，制定最優(yōu)退出策略，金融科技的深入廣泛應(yīng)用將助力公司進(jìn)行精準(zhǔn)投資。

　　年報(bào)顯示，海德股份2024年不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7.81億元，實(shí)現(xiàn)毛利潤(rùn)5.11億元，毛利率65.61%。

　　東方金誠(chéng)認(rèn)為，在金融與科技高度融合的背景下，未來(lái)或有更多的科技公司參與到個(gè)貸批轉(zhuǎn)藍(lán)海中，通過(guò)利用金融科技先進(jìn)技術(shù)整合數(shù)據(jù)資源、挖掘畫(huà)像、風(fēng)險(xiǎn)特征指標(biāo)等，形成各種定價(jià)系統(tǒng)、估值模型，構(gòu)建個(gè)貸不良資產(chǎn)信息系統(tǒng)和管理平臺(tái)，加速估值和處置效率。