專題：第十二屆富國論壇：AI驅(qū)動下的中國資產(chǎn)價值躍遷

　　文/新浪財經(jīng)上海站 陳秀穎

　　5月23日，在第十二屆富國論壇量化投資分論壇上，富國800現(xiàn)金流ETF基金經(jīng)理金澤宇以《Smart Beta：主動與被動融合，開啟指數(shù)新紀(jì)元》為主題作了分享。

　　近年來，A股Smart Beta發(fā)展迅速，截至2025年一季報，A股Smart Beta產(chǎn)品規(guī)模共有1507.15億人民幣。

　　金澤宇指出，Smart Beta策略正打破主動與被動投資邊界，通過透明規(guī)則將低估值、高盈利質(zhì)量等超額收益邏輯轉(zhuǎn)化為指數(shù)化產(chǎn)品，兼具低成本與風(fēng)格穩(wěn)定優(yōu)勢。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年全球Smart Beta ETF規(guī)模達(dá)2.24萬億美元，同比增長21.4%，需求激增背后是因子體系（市值、基本面、價量）的系統(tǒng)化應(yīng)用——通過提升特定因子暴露獲取超額收益。針對貝塔輪動，他提出需結(jié)合美債收益率、流動性及經(jīng)濟預(yù)期預(yù)判風(fēng)格切換。

　　最后，金澤宇指出，要用星辰大海的角度去看Smart Beta ETF的發(fā)展，未來發(fā)展有無限可能，同時，在資產(chǎn)配置中需要兼顧成長和價值。