專題：看好中國(guó)！大摩、高盛齊發(fā)聲 上漲有望長(zhǎng)期持續(xù)

　　3月27日消息，三大股指低開(kāi)高走，早盤集體收紅。板塊方面，化學(xué)原料概念領(lǐng)漲兩市，華融化學(xué)、善水科技、恒光股份20cm漲停；光刻機(jī)概念震蕩走強(qiáng)，凱美特氣、海立股份雙雙漲停；醫(yī)藥板塊早盤拉升，西隴化學(xué)、潤(rùn)都股份等盤中漲停；海工裝備概念集體調(diào)整，大連重工、神開(kāi)股份等跌停；可控核聚變概念弱勢(shì)震蕩，哈焊華通跌超10%領(lǐng)跌；電力股全線走低，江蘇新能、九洲集團(tuán)跌幅居前。總體來(lái)看，個(gè)股跌多漲少，下跌個(gè)股超3000只。

　　截至午間收盤，滬指報(bào)3379.19點(diǎn)，漲0.31%；深成指報(bào)10688.29點(diǎn)，漲0.42%；創(chuàng)指報(bào)2150.39點(diǎn)，漲0.49%。

　　盤面上，化學(xué)原料、電子化學(xué)品、光刻機(jī)板塊漲幅居前，可燃冰、海工裝備、可控核聚變板塊跌幅居前。

　　熱點(diǎn)板塊：

　　1、化學(xué)原料

　　迪爾化工、華融化學(xué)、江天化學(xué)、善水科技等多股上漲。

　　消息面上，海關(guān)總署近日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至2月份，我國(guó)包括TDI（甲苯二異氰酸酯）、BOPET（雙向拉伸聚酯薄膜）、制冷劑、鈦白粉等在內(nèi)的多個(gè)化工品類出口保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，有效分流了國(guó)內(nèi)供應(yīng)過(guò)快增長(zhǎng)的壓力。

　　2、光刻機(jī)

　　凱美特氣、海立股份、華特氣體、富創(chuàng)精密等多股活躍。

　　中信證券指出，光刻機(jī)作為半導(dǎo)體制造過(guò)程中價(jià)值量和技術(shù)壁壘最高的設(shè)備之一，2024年全球市場(chǎng)規(guī)模超230億美元（SEMI數(shù)據(jù)），其中ASML處于絕對(duì)領(lǐng)先；2024年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模超400億元（SEMI數(shù)據(jù)），但是跟據(jù)我們測(cè)算國(guó)產(chǎn)化率僅2.5%。目前半導(dǎo)體制造工藝節(jié)點(diǎn)縮小至5nm及以下，曝光波長(zhǎng)逐漸縮短至13.5nm，光刻技術(shù)逐步完善成熟，但是國(guó)內(nèi)光刻機(jī)仍明顯落后于海外。同時(shí)，美國(guó)對(duì)中國(guó)先進(jìn)制程設(shè)備和技術(shù)圍追堵截，光刻機(jī)處于核心“卡脖子”狀態(tài)。不論當(dāng)前國(guó)內(nèi)光刻機(jī)實(shí)際進(jìn)展如何，國(guó)產(chǎn)高端光刻機(jī)的發(fā)展有望持續(xù)獲得推動(dòng)，國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)及產(chǎn)業(yè)鏈將同步受益，市場(chǎng)信心將持續(xù)增強(qiáng)。

　　消息面：

　　1、【廣西：擬出臺(tái)海洋科技創(chuàng)新中長(zhǎng)期總體規(guī)劃 開(kāi)展海洋經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)科技攻關(guān)】廣西今日舉行推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、服務(wù)廣西海洋強(qiáng)區(qū)建設(shè)新聞發(fā)布會(huì)。廣西壯族自治區(qū)海洋局黨組書(shū)記、局長(zhǎng)謝瑾瑜表示，今年我們要大力發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)海洋強(qiáng)區(qū)建設(shè)。其中，將建立健全自治區(qū)建設(shè)海洋強(qiáng)區(qū)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，強(qiáng)化對(duì)海洋強(qiáng)區(qū)建設(shè)工作的總體設(shè)計(jì)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、整體推進(jìn)和督促落實(shí)。出臺(tái)廣西海岸帶及海洋空間規(guī)劃，引導(dǎo)海洋空間資源協(xié)調(diào)有序。編制廣西海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展“十五五”規(guī)劃，積極謀劃海洋強(qiáng)區(qū)建設(shè)的重大任務(wù)、重大改革舉措、重大工程項(xiàng)目。推動(dòng)廣西海岸帶管理立法，建立健全海岸帶綜合管理體制機(jī)制。加快構(gòu)建現(xiàn)代海洋產(chǎn)業(yè)體系，實(shí)施海洋經(jīng)濟(jì)強(qiáng)產(chǎn)業(yè)行動(dòng)。深入實(shí)施《廣西海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動(dòng)方案》，優(yōu)化提升海洋漁業(yè)、海洋交通運(yùn)輸業(yè)、海洋旅游業(yè)等海洋傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。出臺(tái)廣西海洋科技創(chuàng)新中長(zhǎng)期總體規(guī)劃，開(kāi)展海洋經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)科技攻關(guān)，推進(jìn)組建海洋領(lǐng)域?qū)嶒?yàn)室。

　　2、【商務(wù)部：將會(huì)同國(guó)家衛(wèi)健委等在消博會(huì)期間發(fā)布《健康消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》】國(guó)新辦今日就第五屆中國(guó)國(guó)際消費(fèi)品博覽會(huì)有關(guān)情況舉行發(fā)布會(huì)。商務(wù)部副部長(zhǎng)盛秋平表示，商務(wù)部將會(huì)同國(guó)家衛(wèi)生健康委等部門在消博會(huì)期間發(fā)布《健康消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》，圍繞健康飲食、健身運(yùn)動(dòng)、養(yǎng)老服務(wù)、新型健康服務(wù)業(yè)態(tài)等領(lǐng)域推出一批政策措施。

　　3、【財(cái)政部、稅務(wù)總局：繼續(xù)實(shí)施離岸貿(mào)易印花稅優(yōu)惠政策】財(cái)政部、稅務(wù)總局27日發(fā)布通知稱，對(duì)注冊(cè)登記在中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)及臨港新片區(qū)、中國(guó)（江蘇）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)蘇州片區(qū)、中國(guó)（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)、中國(guó)（福建）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)廈門片區(qū)、中國(guó)（山東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)青島片區(qū)、中國(guó)（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)以及海南自由貿(mào)易港的企業(yè)開(kāi)展離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務(wù)書(shū)立的買賣合同，免征印花稅。通知所稱離岸轉(zhuǎn)手買賣，是指居民企業(yè)從非居民企業(yè)購(gòu)買貨物，隨后向另一非居民企業(yè)轉(zhuǎn)售該貨物，且該貨物始終未實(shí)際進(jìn)出我國(guó)關(guān)境的交易。通知自2025年4月1日起執(zhí)行至2027年12月31日。

　　4、【增強(qiáng)細(xì)胞免疫新發(fā)現(xiàn)有望為疫苗研發(fā)提供“利器”】我國(guó)科學(xué)家研制出一種能高效增強(qiáng)細(xì)胞免疫的靶向藥物分子，有望為腫瘤免疫療法和傳染病廣譜疫苗提供新“利器”。相關(guān)研究論文北京時(shí)間27日在國(guó)際科學(xué)期刊《自然》發(fā)表。研究牽頭人、中山大學(xué)附屬第一醫(yī)院精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)研究院研究員王驥說(shuō)，細(xì)胞免疫是人體免疫系統(tǒng)的重要組成部分，主要通過(guò)T淋巴細(xì)胞直接攻擊病原體或異常細(xì)胞。病原體進(jìn)入人體后，首先會(huì)被樹(shù)突狀細(xì)胞吞噬，被處理成為抗原片段后，遞呈給T淋巴細(xì)胞，從而激活免疫反應(yīng)。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

　　中信證券研報(bào)表示，基于四條邏輯強(qiáng)烈推薦現(xiàn)階段可控核聚變行業(yè)投資機(jī)會(huì)：①行業(yè)政策信號(hào)將不斷明確，后續(xù)或有潛在的行業(yè)頂層設(shè)計(jì)或支持資金預(yù)期；②行業(yè)具備強(qiáng)烈的認(rèn)知差和預(yù)期差，市場(chǎng)普遍認(rèn)為行業(yè)兌現(xiàn)較為遠(yuǎn)期，但大量訂單將進(jìn)入集中兌現(xiàn)期；③基于AI用電視角，核聚變?yōu)锳I衍生概念，后續(xù)外部催化或?qū)⒎浅Ｃ黠@；④核聚變行業(yè)與三代核電等公司具備較高業(yè)務(wù)重疊，核電行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊倜鞔_、估值合理，未來(lái)大量公司有望迎業(yè)績(jī)和估值共振。

　　中泰證券表示，基于全球銅礦企2025年生產(chǎn)指引以及冶煉廠虧損加大將帶來(lái)減產(chǎn)的判斷，將2025年銅精礦增量下調(diào)至33.4萬(wàn)金屬噸，同時(shí)下調(diào)全球冶煉廠開(kāi)工率1個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)應(yīng)全球精銅產(chǎn)量增速僅為1%，全球精煉銅將繼續(xù)維持去庫(kù)狀態(tài)。銅的供需緊張結(jié)構(gòu)更加夯實(shí)，驅(qū)動(dòng)銅價(jià)中樞向上。