4月3日，受海外“對(duì)等關(guān)稅”影響，出海題材悉數(shù)重挫，CPO（光模塊）跌幅較深，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)午后下探3%。截至發(fā)稿，新易盛大跌逾9%，天孚通信下挫8%，銅牛信息、中際旭創(chuàng)、光庫(kù)科技、博創(chuàng)科技等多股跌超5%。

　　熱門(mén)ETF方面，全市場(chǎng)首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）場(chǎng)內(nèi)下跌3%，盤(pán)中下探階段新低，實(shí)時(shí)成交額超1億元。資金“加倉(cāng)”意向明顯，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）再獲實(shí)時(shí)凈申購(gòu)3500萬(wàn)份，此前10日已累計(jì)吸金超3.4億元。

　　從中長(zhǎng)期看，國(guó)盛證券近期研究報(bào)告顯示，目前算力產(chǎn)業(yè)鏈正邁入“技術(shù)迭代+資本共振”的“東西共振”增長(zhǎng)周期，產(chǎn)業(yè)勢(shì)能釋放將重塑算力基礎(chǔ)設(shè)施的價(jià)值邏輯，算力產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)新機(jī)會(huì)。伴隨未來(lái)訓(xùn)練集群建設(shè)以及推理側(cè)算力擴(kuò)容，光模塊、與AI基礎(chǔ)設(shè)施等環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)。繼續(xù)看好國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈，堅(jiān)定推薦算力板塊，建議關(guān)注光模塊以及AI基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)進(jìn)展。

　　中金公司認(rèn)為，近半年來(lái)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠為代表的頭部科技企業(yè)，對(duì)AI大模型及基于大模型的商業(yè)化創(chuàng)新，釋放出更強(qiáng)的探索意愿與信心。國(guó)內(nèi)頭部CSP廠商掀起陣陣投資浪潮，預(yù)計(jì)其資本開(kāi)支有望在AI驅(qū)動(dòng)下進(jìn)入新一輪上行周期。從數(shù)據(jù)中心投資結(jié)構(gòu)來(lái)看，判斷在服務(wù)器、交換機(jī)、光模塊等領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)主流供應(yīng)商，有望受益于本輪資本開(kāi)支上行浪潮。

　　聚焦AI產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)，中信證券指出，展望2025年，建議把握“AI主線”機(jī)遇，重點(diǎn)看好AI Agent及算力主線方向，同時(shí)建議兼顧信創(chuàng)、低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人等結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。

　　把握AI“算力+應(yīng)用”機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)023407、C類(lèi)023408）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，一鍵布局算力硬件+算力軟件+AI應(yīng)用三件套，高效地捕捉AI主題行情，“光模塊”龍頭含量高，充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所、深證信息等。注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。