來源：北京商報(bào)

　　作者：宋亦桐

　　時(shí)隔18年，信托公司管理辦法迎來修訂。4月11日，來自金融監(jiān)管總局官網(wǎng)消息，為推動(dòng)信托行業(yè)回歸信托本源，深化改革轉(zhuǎn)型，有效防控風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管總局修訂形成《信托公司管理辦法（修訂征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》），此次修訂旨在加強(qiáng)信托公司“受托人”核心定位，通過調(diào)整業(yè)務(wù)范圍、強(qiáng)化公司治理、明確監(jiān)管要求等多維度舉措，構(gòu)建全新的監(jiān)管制度體系，引領(lǐng)信托業(yè)邁向強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

　　提高最低注冊(cè)資本

　　現(xiàn)行《信托公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）制定于2007年，是規(guī)范信托公司功能定位和經(jīng)營(yíng)管理的基礎(chǔ)性規(guī)章，已實(shí)施18年。金融監(jiān)管總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)指出，部分條款難以滿足信托公司風(fēng)險(xiǎn)防范、轉(zhuǎn)型發(fā)展和有效監(jiān)管的需要，與資管新規(guī)、信托業(yè)務(wù)三分類通知等近年新出臺(tái)制度的銜接也有待加強(qiáng)。

　　綜合上述因素，金融監(jiān)管總局對(duì)《管理辦法》進(jìn)行了全面修訂完善，圍繞信托公司“受托人”定位要求，調(diào)整信托公司業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)一步明確信托公司經(jīng)營(yíng)原則、股東責(zé)任、公司治理、業(yè)務(wù)規(guī)則、監(jiān)管要求、風(fēng)險(xiǎn)處置安排等，完善促進(jìn)信托業(yè)強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的監(jiān)管制度體系。

　　《征求意見稿》共8章77條，主要將現(xiàn)行《管理辦法》中5項(xiàng)信托業(yè)務(wù)調(diào)整為信托公司應(yīng)當(dāng)合理運(yùn)用信托機(jī)制財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、風(fēng)險(xiǎn)隔離的功能特點(diǎn)，規(guī)范開展資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托和公益慈善信托業(yè)務(wù)3項(xiàng)業(yè)務(wù)。提高信托公司最低注冊(cè)資本?！墩髑笠庖姼濉访鞔_，信托公司注冊(cè)資本為一次性實(shí)繳貨幣資本，最低限額為5億元人民幣或者等值的可自由兌換貨幣。

　　資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)方面，在信托公司固有負(fù)債業(yè)務(wù)項(xiàng)下增加向股東及股東關(guān)聯(lián)方申請(qǐng)流動(dòng)性借款、定向發(fā)債，在固有資產(chǎn)項(xiàng)下取消對(duì)外提供擔(dān)保業(yè)務(wù)；其他業(yè)務(wù)方面，增加“為資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供代理銷售、投資顧問、托管及其他技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)”，將“受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)”調(diào)整為“為企業(yè)發(fā)行直接融資工具提供財(cái)務(wù)顧問、受托管理人等服務(wù)”。

　　在用益金融信托研究院研究員喻智看來，此次發(fā)布的《征求意見稿》比較重要的改動(dòng)有，強(qiáng)調(diào)信托文化，將實(shí)現(xiàn)受益人合法利益最大化作為公司價(jià)值取向和公司治理目標(biāo)；強(qiáng)調(diào)公司治理，對(duì)股東股權(quán)管理、股東義務(wù)要求、股東承諾等方面的要求更嚴(yán)格也更加細(xì)；信托業(yè)務(wù)基本以三分類為主，強(qiáng)調(diào)回歸主業(yè)；增加了風(fēng)險(xiǎn)處置和市場(chǎng)退出安排的內(nèi)容，重視對(duì)投資者的保護(hù)。

　　打破剛兌、進(jìn)一步回歸本源

　　為促進(jìn)信托行業(yè)回歸本源，《征求意見稿》結(jié)合實(shí)際取消了與信托公司主業(yè)無(wú)關(guān)聯(lián)度的、或與現(xiàn)行監(jiān)管政策相沖突的“作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)”“代保管及保管箱”“居間、咨詢、資信調(diào)查”“經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)”等4項(xiàng)中間業(yè)務(wù)。

　　在公司治理方面，明確信托公司董事會(huì)應(yīng)設(shè)立由獨(dú)立董事?lián)呜?fù)責(zé)人的“委托人和受益人權(quán)益保護(hù)專門委員會(huì)”，負(fù)責(zé)督促信托公司為受益人利益服務(wù)。強(qiáng)化股東行為管理。明確信托公司應(yīng)做好股東定期評(píng)估工作，發(fā)現(xiàn)股東及其實(shí)際控制人存在違規(guī)行為的，應(yīng)及時(shí)采取措施并報(bào)告。信托公司未按要求報(bào)告的，信托公司員工、外部審計(jì)機(jī)構(gòu)可以實(shí)名向金融監(jiān)管總局派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

　　在合規(guī)展業(yè)方面，《征求意見稿》強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)信托業(yè)務(wù)全流程管理。堅(jiān)持“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)，賣者失責(zé)、依法賠償”，明確禁止保本保收益、嚴(yán)禁不當(dāng)銷售、嚴(yán)禁通道類業(yè)務(wù)和資金池業(yè)務(wù)、嚴(yán)禁違規(guī)擔(dān)保、嚴(yán)禁不正當(dāng)交易或者謀取不當(dāng)利益、嚴(yán)禁挪用信托財(cái)產(chǎn)等禁止性規(guī)定。

　　上述金融監(jiān)管總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，《征求意見稿》進(jìn)一步提升了恢復(fù)和處置計(jì)劃的約束力和操作性，強(qiáng)化股東分紅和股東紅利回?fù)芤?；允許信托公司向股東及股東關(guān)聯(lián)方申請(qǐng)流動(dòng)性借款、定向發(fā)債；明確信托業(yè)保障基金公司參與風(fēng)險(xiǎn)處置的職能和要求；強(qiáng)化央地協(xié)同等。

　　喻智進(jìn)一步指出，《征求意見稿》與《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》一脈相承，整體基調(diào)仍是全面加強(qiáng)監(jiān)管，監(jiān)管部門對(duì)信托公司經(jīng)營(yíng)管理多個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理力度預(yù)期將會(huì)全面加強(qiáng)。