炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專(zhuān)業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！

　　5月21日晚間，萬(wàn)科發(fā)布公告稱(chēng)，公司已收到第一大股東深鐵集團(tuán)的42億元借款，并與深鐵集團(tuán)簽署了借款合同補(bǔ)充協(xié)議。

　　根據(jù)補(bǔ)充協(xié)議，萬(wàn)科需召開(kāi)股東大會(huì)，提請(qǐng)股東大會(huì)審議通過(guò)以不超過(guò)60億元萬(wàn)物云空間科技服務(wù)股份有限公司股票作為原借款合同質(zhì)押物的事項(xiàng)。

　　將以萬(wàn)物云股票進(jìn)行增信置換

　　公告顯示，萬(wàn)科在今年2月21日披露《關(guān)于深鐵集團(tuán)向公司提供42億元借款暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，深鐵集團(tuán)擬向萬(wàn)科提供借款，借款金額不超過(guò)42億元。

　　對(duì)于本次借款的增信置換安排，雙方約定初始由萬(wàn)科全資子公司上海萬(wàn)科投資管理有限公司、深圳市萬(wàn)科發(fā)展有限公司、萬(wàn)科公寓管理有限公司提供保證擔(dān)保，并在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)，萬(wàn)科需在取得股東大會(huì)審議通過(guò)后，提供不超過(guò)價(jià)值60億元的資產(chǎn)進(jìn)行抵押或質(zhì)押，同時(shí)解除三家擔(dān)保主體的保證擔(dān)保安排。

　　公告稱(chēng)，在借款存續(xù)期間，此次質(zhì)押的萬(wàn)物云股票價(jià)值按股票30個(gè)交易日均價(jià)與最新市價(jià)孰低原則確定，預(yù)警線不低于130%（質(zhì)押股票價(jià)值/借款余額），平倉(cāng)線不低于100%，萬(wàn)科應(yīng)設(shè)立日常盯市監(jiān)測(cè)臺(tái)賬。如果連續(xù)3個(gè)交易日低于預(yù)警線時(shí)，萬(wàn)科須在5個(gè)工作日內(nèi)追加質(zhì)押同類(lèi)股票、其他合格擔(dān)保措施或提前償還部分貸款等，確保滿(mǎn)足預(yù)警線要求。

　　積極推進(jìn)改革化險(xiǎn)與融合發(fā)展

　　公告顯示，2025年初至公告披露日，萬(wàn)科已披露的與深鐵集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易總額為131.44億元。其中，深鐵集團(tuán)累計(jì)向萬(wàn)科提供借款118.52億元。

　　1月27日，萬(wàn)科披露，公司向深鐵集團(tuán)轉(zhuǎn)讓紅樹(shù)灣物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投資收益權(quán)以及相關(guān)標(biāo)的，交易對(duì)價(jià)為12.92億元。

　　此后，萬(wàn)科分別于2月11日、2月22日、4月30日、5月15日披露，深鐵集團(tuán)分別向萬(wàn)科提供28億元、42億元、33億元、15.52億元的借款。

　　萬(wàn)科披露的一季報(bào)顯示，今年一季度，萬(wàn)科已完成98.9億元公開(kāi)債務(wù)的償還。公司在各方及大股東的支持下，正積極實(shí)施“一攬子”方案，推進(jìn)改革化險(xiǎn)與融合發(fā)展。

　　在經(jīng)營(yíng)端，萬(wàn)科一季度按期保質(zhì)完成1.04萬(wàn)套房的交付；實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售金額349.2億元，回款率超過(guò)100%；實(shí)現(xiàn)大宗交易簽約金額38億元，涵蓋辦公、商業(yè)、公寓、教育業(yè)態(tài)等7個(gè)項(xiàng)目；實(shí)現(xiàn)盤(pán)活回款24筆，合計(jì)40.9億元；投資設(shè)立“萬(wàn)新金石（廈門(mén)）住房租賃基金”，用于購(gòu)買(mǎi)廈門(mén)泊寓院兒·海灣社區(qū)項(xiàng)目，并由泊寓繼續(xù)提供資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

　　在融資端，萬(wàn)科繼續(xù)獲得各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)支持，一季度合并報(bào)表范圍內(nèi)新增融資和再融資139億元，新增融資綜合成本3.39%，較2024年一季度下降21個(gè)基點(diǎn)；深鐵集團(tuán)積極為公司提供流動(dòng)性支持，相關(guān)借款利率和抵質(zhì)押率均優(yōu)于市場(chǎng)慣例水平。

　?。ㄎ恼聛?lái)源：中國(guó)證券報(bào)）