根據(jù)高盛周四發(fā)給客戶的一份報告，3 月份對沖基金增加的看跌頭寸數(shù)量超過了看漲頭寸數(shù)量，達到了自 2020 年以來的最高水平，他們加倍押注美國股市將進一步下跌。

　　自 3 月初以來，標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)已下跌近 5%，而剔除美國股市的全球股票指數(shù)則上漲了 3%，有望創(chuàng)下自 2019 年以來最佳的第一季度表現(xiàn)，到目前為止已上漲 8%。

　　周三，由于唐納德?特朗普總統(tǒng)的貿(mào)易政策帶來的不確定性，美國聯(lián)邦儲備委員會下調(diào)了對今年的經(jīng)濟增長預(yù)期，并上調(diào)了通脹預(yù)測。

　　路透社周五看到的高盛報告稱，與本月早些時候許多投資者在股市大幅下跌時完全撤離市場不同，對沖基金反而繼續(xù)增加交易，且明顯更傾向于押注股市進一步下跌的交易。

　　在 3 月的第一周之后，隨著標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)下跌 3.1%（創(chuàng)下六個月來最差的單周表現(xiàn)），對沖基金在 48 小時內(nèi)以四年來最快的速度拋售了他們持有的股票。

　　高盛表示，對沖基金對美國股市的看跌押注大幅增加，而在歐洲和亞洲市場，這種情況并不明顯，在這些地區(qū)，對沖基金只是平倉了虧損的交易，并沒有重新入場。

　　與此同時，對沖基金對科技和媒體類股票的風(fēng)險敞口已降至五年來的最低點，一些基金目前正在做空該行業(yè)，而另一些則增加了對人工智能相關(guān)股票的看跌押注。高盛稱，專注于科技領(lǐng)域的基金本月的回報率為負 4.1%，而專注于醫(yī)療保健領(lǐng)域的基金回報率為負 1.5%。

　　高盛表示，從全球范圍來看，股票精選基金今年到目前為止上漲了 1.5%，已經(jīng)從 2022 年 5 月以來最糟糕的兩周表現(xiàn)中恢復(fù)過來。

　　高盛稱，系統(tǒng)性對沖基金在市場下跌時獲利，今年到目前為止的回報率為 8.9%。