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　　Wind萬得

　　//? 市場要聞? //

　　十四屆全國人大常委會第十三次會議繼續(xù)在北京舉行

　　十四屆全國人大常委會第十三次會議12月21日至25日在北京舉行。會議將審議增值稅法草案等；審議國務(wù)院關(guān)于提請審議民營經(jīng)濟促進法草案、反不正當競爭法修訂草案等。

　　中國11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤

　　12月27日，國家統(tǒng)計局將公布11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)。據(jù)國家統(tǒng)計局此前公布數(shù)據(jù)顯示，10月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降10.0%，降幅較9月份大幅收窄17.1個百分點。1—10月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額58680.4億元，同比下降4.3%，降幅大于1-9月的3.5%。

　　國家統(tǒng)計局工業(yè)司統(tǒng)計師于衛(wèi)寧解讀認為，10月份，隨著存量政策及一攬子增量政策協(xié)同發(fā)力、持續(xù)顯效，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長，企業(yè)利潤當月降幅明顯收窄。多數(shù)行業(yè)盈利較上月好轉(zhuǎn)，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)等新動能支撐作用較強，原材料制造業(yè)和消費品制造業(yè)利潤降幅大幅收窄。

　　海外多個市場因假期休市

　　由于圣誕節(jié)假期的因素，預(yù)計本周海外市場將會顯得相對冷清。不過因為仍有少量具有影響力的海外經(jīng)濟數(shù)據(jù)會發(fā)布，需要警惕此時在流動性稀薄的情況下，市場波動可能反而會變得很大的風險。

　　//? 板塊事項? //

　　小米產(chǎn)業(yè)鏈

　　2024年小米人車家全生態(tài)合作伙伴大會將于12月27日在北京國家會議中心隆重舉行。此次大會以“一路同行，澎湃未來”為主題，圍繞小米澎湃OS新技術(shù)、loT與生態(tài)鏈、互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)等議題，推動技術(shù)創(chuàng)新與行業(yè)發(fā)展，促進合作伙伴與產(chǎn)業(yè)共贏進步。

　　華為產(chǎn)業(yè)鏈

　　2024年華為花粉年會將于12月28日至30日在深圳舉行。此次年會的官方口號為“多彩的世界”?；ǚ勰陼侨A為每年一度舉辦的線下大型粉絲互動盛會。在這個盛會上，華為通常會發(fā)布一些與新技術(shù)相關(guān)的內(nèi)容，并展望其后續(xù)消費類產(chǎn)品的發(fā)展方向。

　　數(shù)字經(jīng)濟

　　2024年CCF中國數(shù)據(jù)大會將于12月28-30日于海南瓊海博鰲亞洲論壇國際會議中心舉辦。本屆大會主論壇將邀請數(shù)據(jù)領(lǐng)域知名院士、專家?guī)砭手髦紙蟾?，并將設(shè)置5場院士論壇，將圍繞數(shù)字經(jīng)濟、低空經(jīng)濟、新一代人工智能、數(shù)據(jù)與安全、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施五個方向進行展開。此外，大會還設(shè)有20余場分論壇和2場大賽，分別為CCF大數(shù)據(jù)與計算智能大賽和CCF農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)大賽，這些活動將進一步促進學(xué)術(shù)交流和技術(shù)創(chuàng)新。

　　//??個股大事?//

　　1、國泰君安、海通證券：香港證監(jiān)會已批準國泰君安在本次合并后成為海通證券相關(guān)境外子公司大股東。

　　2、中國人保：董事長丁向群任職資格獲核準。

　　3、盛科通信：由于股東自身經(jīng)營管理需要，持股19.60%股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金擬3個月內(nèi)減持不超3%股份。

　　4、海爾生物：公司正在籌劃由公司通過向上海萊士全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并上海萊士并發(fā)行A股股票募集配套資金，股票停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。

　　5、久吾高科：公司中標中國五冶五礦鹽湖有限公司鋰項目工藝提升技改三期及技術(shù)提升配套工程項目建筑安裝工程吸附劑供貨、裝填及相關(guān)服務(wù)采購，中標金額1.25億元。

　　6、新易盛：因涉嫌違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票，控股股東、實控人高光榮被證監(jiān)會立案調(diào)查。高光榮因其個人轉(zhuǎn)讓股票事宜被立案調(diào)查，與公司經(jīng)營無關(guān)，不會對公司產(chǎn)生影響，公司生產(chǎn)經(jīng)營情況一切正常。

　　7、天順股份（維權(quán)）：涉嫌信息披露違法違規(guī)及違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓證券，公司實際控制人王普宇收到中國證監(jiān)會立案告知書。

　　8、太極實業(yè)：子公司十一科技涉及6億元仲裁及反請求。

　　9、九州通：醫(yī)藥倉儲物流基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs獲得上海證券交易所無異議函。

　　//??限售股解禁?//

　　Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，本周（12月23日-12月27日）共有66家公司限售股陸續(xù)解禁，合計解禁69.49億股，按12月20日收盤價計算，解禁總市值為622.28億元。

　　從解禁市值來看，12月23日是解禁高峰期，26家公司解禁市值合計290.83億元，占本周解禁規(guī)模的46.74%。按12月20日收盤價計算，解禁市值居前三位的是：永安期貨（128.35億元）、北方銅業(yè)（86.71億元）、宏盛華源（42.47億元）。從個股的解禁量看，解禁股數(shù)居前三位的是：北方銅業(yè)（10.46億股）、宏盛華源（9.74億股）、永安期貨（9.28億股）。

　　從解禁股份類型來看，首發(fā)原股東限售股份有26家，股權(quán)激勵限售股份有15家，定向增發(fā)機構(gòu)配售股份有9家，首發(fā)戰(zhàn)略配售股份有4家，股權(quán)激勵一般股份有4家，其他類型有3家，首發(fā)機構(gòu)配售股份有2家，股權(quán)分置限售股份有1家，首發(fā)原股東限售股份、首發(fā)戰(zhàn)略配售股份有1家，追加承諾限售股份上市流通有1家。

　　//??新股日歷?//

　　Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，本周（12月23日至12月27）A股市場共1只新股發(fā)行。12月23日，黃山谷捷將在創(chuàng)業(yè)板開啟申購，發(fā)行數(shù)量為0.2億股，預(yù)計募集資金金額約5.5億元。

　　//??機構(gòu)看后市?//

　　中信證券：“主題+紅利”推動跨年行情

　　預(yù)計跨年的經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍將保持穩(wěn)中向好，疊加明年化債政策有望前置，地產(chǎn)銷售也有望迎來“小陽春”，國內(nèi)的貨幣政策仍將堅持以我為主的目標導(dǎo)向，后續(xù)寬松的空間依然較大，市場活躍資金與機構(gòu)資金暫未形成共識，仍將延續(xù)“分離定價”的特征，預(yù)計活躍資金主導(dǎo)的主題輪動和機構(gòu)資金紅利增配的意愿將推動跨年行情。

　　首先，政策起效下跨年經(jīng)濟數(shù)據(jù)料將延續(xù)穩(wěn)中向好的趨勢，以舊換新等政策有望跨年平穩(wěn)過渡，且明年化債政策有望前置，而地產(chǎn)銷售也有望迎來“小陽春”。

　　其次，國內(nèi)的貨幣政策堅持以我為主的目標導(dǎo)向，后續(xù)寬松空間依然較大，債券市場搶跑國內(nèi)降息預(yù)期，寬松的國內(nèi)宏觀貨幣環(huán)境仍是A股最強支撐。

　　最后，活躍的市場交易下新的資金共識仍未形成，“分離定價”特征仍將延續(xù)，預(yù)計活躍資金主導(dǎo)的主題輪動將逐步縮圈，而長期機構(gòu)資金對紅利的配置意愿將提升，兩者將共同推動A股跨年行情。

　　中信建投：跨年行情進行時，AI+是中期主線

　　債市利率快速下降，中國資本市場股債雙牛格局繼續(xù)。近期數(shù)據(jù)顯示地產(chǎn)銷售改善，且綜合看政策仍有加碼空間。明年初寬松政策仍有望加碼，降準降息值得期待，資金有望進一步流入A股市場，且各部委具體政策也有望陸續(xù)推進落地，預(yù)計跨年行情將繼續(xù)。關(guān)注潛在政策發(fā)力受益方向，AI+是中期產(chǎn)業(yè)主線，值得持續(xù)跟蹤。關(guān)注行業(yè)：非銀金融、地產(chǎn)鏈、傳媒、零售、旅游、消費電子、建筑等。重點關(guān)注主題：AI+、首發(fā)經(jīng)濟等。

　　財信證券：政策拐點已至，優(yōu)化資產(chǎn)配置

　　A股市場已初步完成估值修復(fù)，預(yù)計后續(xù)走勢主要看政策面及經(jīng)濟面。預(yù)計明年在出口端形勢緊張或者美聯(lián)儲降息預(yù)期再次升溫時，國內(nèi)增量政策出臺的力度也將隨之增加，以對沖海外端的影響。

　　在指數(shù)層面，目前宏觀政策刺激取向不變、經(jīng)濟數(shù)據(jù)有邊際改善跡象，政策端及經(jīng)濟端有一定支撐預(yù)計A股指數(shù)將震蕩偏強，趨勢性機會關(guān)注增量政策窗口期。

　　在風格層面，以高景氣板塊為主，適當關(guān)注政策驅(qū)動方向：

　　（1）科技和自主可控方向。海外環(huán)境日趨復(fù)雜的背景下，我國科技自主可控或?qū)⑦M一步提速，關(guān)注半導(dǎo)體信創(chuàng)、華為鴻蒙生態(tài)、工業(yè)母機、國防軍工等方向。

　　（2）并購重組主題?？申P(guān)注體外資產(chǎn)較大、符合政策導(dǎo)向，存在并購重組預(yù)期的標的。同時，在國務(wù)院國資委出臺《關(guān)于改進和加強中央企業(yè)控股上市公司市值管理工作的若干意見》的背景下，央企、國企實施并購重組，破凈央企、國企市值提升的需求增加，可關(guān)注央企、國企并購重組、市值提升帶來的機會。

　?。?）政策支持的擴內(nèi)需方向。中央經(jīng)濟工作會議將“全方位擴大國內(nèi)需求”位列明年重點任務(wù)首位，關(guān)注食品飲料、美容護理、餐飲旅游等內(nèi)需板塊估值修復(fù)的機會。

　?。?）“人工智能+”方向。中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)開展“人工智能+”行動培育未來產(chǎn)業(yè)?？申P(guān)注游戲、影視、廣告等AI應(yīng)用方向。

　　//??大事前瞻?//